拍拍貸要求投資人單筆投資小于5000元，的確會(huì)給大額投資者帶來(lái)很多麻煩。例如，投資人一個(gè)月內(nèi)通過(guò)拍拍貸款投資50萬(wàn)元，需要仔細(xì)閱讀100個(gè)人的投資資料，每日大概需要閱讀3個(gè)借款人的投資資料。如果投資金額更大的話，這是一份十分耗時(shí)耗力的工作。

而從拍拍貸的成交數(shù)據(jù)也可以看出，拍拍貸對(duì)大額投資者的吸引力較小，這也影響了拍拍貸的迅速壯大。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，拍拍貸今年一季度的成交量4209.4萬(wàn)元，人均投資額為1639.81元。而晚于拍拍貸成立的人人貸今年一月的成交量就達(dá)8936.99萬(wàn)元，今年一季度總成交量為1.84億元。

另外，一些投資人反映拍拍貸官方提供的壞賬數(shù)據(jù)遠(yuǎn)高于其賬戶壞賬。

拍拍貸官方公布的2012年壞賬率是2%。這個(gè)數(shù)字非常低，一位網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)人士告訴記者：“一般而言，大城市的小額貸款逾期率在20%以上都是十分正常的，逾期超過(guò)3個(gè)月的在10%天以上，最后仍然收不回來(lái)的壞賬率在10%以下，這就算做得好的。”

拍拍貸2%的壞賬率讓大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士覺(jué)得不可思議，這其中很大的原因是由于近年來(lái)網(wǎng)貸行業(yè)交易增長(zhǎng)迅猛，攤薄了壞賬率。首先，拍拍貸的壞賬計(jì)算，是那些3個(gè)月以上仍然沒(méi)有還款的賬款。另外，壞賬率顧名思義，就是壞賬/交易量，由于近年來(lái)網(wǎng)貸行業(yè)持續(xù)發(fā)展，交易量不斷擴(kuò)大，足以將壞賬率稀釋掉。

而拍拍貸公布的黑名單數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)拍拍貸逾期超過(guò)30天的借款人有1110件，總計(jì)有762.84萬(wàn)元欠款。

其實(shí)拍拍貸自身也知道很多投資人會(huì)因?yàn)榕呐馁J不提供擔(dān)保而遠(yuǎn)走其他平臺(tái)。但是拍拍貸一直堅(jiān)持不為投資人墊付壞賬。主要原因是其認(rèn)為在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中一家純平臺(tái)的企業(yè)被證明更加強(qiáng)大，國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭淘寶和騰訊都是純平臺(tái)類(lèi)企業(yè)。拍拍貸試圖建立起一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)信用圈，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)對(duì)借款人進(jìn)行征信和約束。而從運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，不承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)而只做中介撮合交易可能是目前政策風(fēng)險(xiǎn)最小的做法。

“未來(lái)網(wǎng)貸平臺(tái)都面臨轉(zhuǎn)型。要么是向拍拍貸類(lèi)似的純中介平臺(tái)轉(zhuǎn)型，要么就是繼續(xù)做擔(dān)保，但是接受資本金的監(jiān)管，不能隨意放大杠桿。”張俊告訴記者。

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