12月3日消息,摩根大通今日發(fā)布報告,維持騰訊股票“增持”評級,并表示微信支付和財付通將幫助騰訊在移動支付市場贏得更多份額,當前對騰訊的估值仍有上升空間。
以下為報告內(nèi)容摘要:
小米近期通過騰訊微信售出15萬部小米3手機。從預訂到付款,整個交易過程都是在微信上完成的。我們認為,此舉表明騰訊正試圖培養(yǎng)用戶使用微信作為支付方案。我們相信,微信支付和財付通將幫助騰訊在移動支付市場贏得更多份額。這意味著我們當前對騰訊的估值仍有上升空間,我們繼續(xù)維持騰訊股票“增持”評級。
4天售出15萬部小米3:11月24日,所有激活了微信支付或關注微信支付官方賬號的用戶均收到了系統(tǒng)推送消息,告知他們可以通過微信預訂小米3智能手機。隨后,部分用戶將該推送消息發(fā)布到微信Moment上,使得之前并未收到該消息的好友看到了這條消息。預訂于11月27日結束,共售出了15萬部小米3。據(jù)小米公司稱,約2000萬用戶訪問了小米微信頁面。
騰訊得到了什么?我們認為,這場騰訊與小米之間的合作并未給騰訊帶來廣告營收,騰訊此舉是試圖推動微信支付的普及。小米智能手機有能力在短時內(nèi)吸引極大的市場需求,例如紅米,3天吸引了500萬預訂量。騰訊可以利用這些訂單來刺激用戶激活微信支付賬戶,體驗微信支付。
目前使用率較低:我們認為,支付屬于應用驅(qū)動型(例如,用戶因為特定應用而使用支付解決方案,如一筆電子商務交易。)。當前,微信支付用戶主要為:1)少數(shù)B2C企業(yè),如當當、易迅和唯品會(84.05, 0.94, 1.13%)等。2)微信自己的應用內(nèi)功能,如手機充值和彩票等。3)一線城市的約1萬臺自動販賣機。除了在企業(yè)用戶中的普及率較低,微信支付在普通消費人群中的普及也處于初級階段。有數(shù)據(jù)顯示,微信支付目前擁有約2000萬用戶,每日新增約20萬。為提升消費者對微信支付的信心,騰訊還與中國人民保險公司合作,為使用微信支付所帶來的任何損失提供全額賠償。
估值:我們繼續(xù)維持騰訊股票“增持”評級。
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