12月3日消息，摩根大通今日發(fā)布報告，維持騰訊股票“增持”評級，并表示微信支付和財付通將幫助騰訊在移動支付市場贏得更多份額，當(dāng)前對騰訊的估值仍有上升空間。

    以下為報告內(nèi)容摘要：

    小米近期通過騰訊微信售出15萬部小米3手機(jī)。從預(yù)訂到付款，整個交易過程都是在微信上完成的。我們認(rèn)為，此舉表明騰訊正試圖培養(yǎng)用戶使用微信作為支付方案。我們相信，微信支付和財付通將幫助騰訊在移動支付市場贏得更多份額。這意味著我們當(dāng)前對騰訊的估值仍有上升空間，我們繼續(xù)維持騰訊股票“增持”評級。

    4天售出15萬部小米3：11月24日，所有激活了微信支付或關(guān)注微信支付官方賬號的用戶均收到了系統(tǒng)推送消息，告知他們可以通過微信預(yù)訂小米3智能手機(jī)。隨后，部分用戶將該推送消息發(fā)布到微信Moment上，使得之前并未收到該消息的好友看到了這條消息。預(yù)訂于11月27日結(jié)束，共售出了15萬部小米3。據(jù)小米公司稱，約2000萬用戶訪問了小米微信頁面。

    騰訊得到了什么？我們認(rèn)為，這場騰訊與小米之間的合作并未給騰訊帶來廣告營收，騰訊此舉是試圖推動微信支付的普及。小米智能手機(jī)有能力在短時內(nèi)吸引極大的市場需求，例如紅米，3天吸引了500萬預(yù)訂量。騰訊可以利用這些訂單來刺激用戶激活微信支付賬戶，體驗(yàn)微信支付。

    目前使用率較低：我們認(rèn)為，支付屬于應(yīng)用驅(qū)動型(例如，用戶因?yàn)樘囟☉?yīng)用而使用支付解決方案，如一筆電子商務(wù)交易。)。當(dāng)前，微信支付用戶主要為：1)少數(shù)B2C企業(yè)，如當(dāng)當(dāng)、易迅和唯品會(84.05, 0.94, 1.13%)等。2)微信自己的應(yīng)用內(nèi)功能，如手機(jī)充值和彩票等。3)一線城市的約1萬臺自動販賣機(jī)。除了在企業(yè)用戶中的普及率較低，微信支付在普通消費(fèi)人群中的普及也處于初級階段。有數(shù)據(jù)顯示，微信支付目前擁有約2000萬用戶，每日新增約20萬。為提升消費(fèi)者對微信支付的信心，騰訊還與中國人民保險公司合作，為使用微信支付所帶來的任何損失提供全額賠償。

    估值：我們繼續(xù)維持騰訊股票“增持”評級。

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