春節(jié)假期剛結(jié)束，溫先生跑了多家銀行，他告訴記者，銀行 的理財(cái)產(chǎn)品投資門(mén)檻開(kāi)始逐提高，而且并沒(méi)有保持節(jié)前的高收益，而是出現(xiàn)不少的下滑。
事實(shí)上，市場(chǎng)在春節(jié)前出現(xiàn)的理財(cái)產(chǎn)品“火拼潮”正逐步降火。一方面，銀行借助理財(cái)產(chǎn)品“攬金”的動(dòng)力減退，產(chǎn)品收益回落。另外，各種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品曾一度“高燒不退”的收益也悄然下降。
面對(duì)新產(chǎn)品此起彼伏卻又暗涌不斷的理財(cái)市場(chǎng)，宜信財(cái)富理財(cái)師何彬在接受記者采訪時(shí)分析，他對(duì)馬年理財(cái)產(chǎn)品的收益率，抱有謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度。“2014年的理財(cái)產(chǎn)品的收益應(yīng)該會(huì)處在上升期，普遍家庭的收益比往年稍微有一點(diǎn)提高。”他稱(chēng)。
高收益去哪兒了
“在今年，銀行頻頻出現(xiàn)7%至8%的較高年化收益率的可能性不大。”銀行人士向記者分析，預(yù)計(jì)今年央行將采取適度偏緊的貨幣策略，因此，今年理財(cái)產(chǎn)品的收益率比較均衡，將保持在4%至5%的浮動(dòng)區(qū)間。
按照往年經(jīng)驗(yàn)，理財(cái)產(chǎn)品在春節(jié)后都會(huì)有一定的下降趨勢(shì)，主要與銀行的年末考核時(shí)間點(diǎn)已過(guò)，攬儲(chǔ)壓力減緩有關(guān)。與往年相比，今年的貨幣市場(chǎng)資金面相對(duì)充足，據(jù)近日的上海銀行間同業(yè)拆放利率數(shù)據(jù)顯示，隔夜、7天、14天等短期利率集體下跌，節(jié)后回流現(xiàn)金并不緊缺。
同時(shí)，年前備受追捧的各種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益也下降，有些收益率曾一度達(dá)到8%以上的產(chǎn)品回落至6%。
實(shí)際上，余額寶、微信理財(cái)通、百度百發(fā)等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品與貨幣基金或理財(cái)債基掛鉤。同花順近日數(shù)據(jù)顯示，貨幣基金整體收益率的 值也由春節(jié)前的7%以上降至6.5%。
有投資人士分析，雖然收益有所下滑，但貨幣基金相對(duì)于活期存款的收益優(yōu)勢(shì)，投資者將錢(qián)款投入相應(yīng)的貨幣基金仍較為便利，獲取較活期存款高很多的收益。“隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，整體收益保持穩(wěn)定，但也會(huì)有相應(yīng)的調(diào)整，很難再向高收益突破。”
對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)收益的變化，溫先生向記者分析了他的擔(dān)憂，銀行的理財(cái)產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品相較而言各有優(yōu)勢(shì)，但 年化收益只不過(guò)6%左右。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，各大銀行、機(jī)構(gòu)陸續(xù)推出網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，他擔(dān)心會(huì)攤薄收益，導(dǎo)致高收益很難長(zhǎng)期保持，而且，太多的選擇也會(huì)擾亂資產(chǎn)配置。
宜信財(cái)富理財(cái)師何彬則認(rèn)為，2014年理財(cái)產(chǎn)品的收益應(yīng)該會(huì)稍有提升。他分析，中國(guó)的政策將在逐步放開(kāi)和監(jiān)管趨嚴(yán)這兩方面同時(shí)進(jìn)行調(diào)整，2014年將是理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)白熱化的一年。2014年流動(dòng)性表現(xiàn)整體上較為寬裕，但流動(dòng)性略有收緊，從外部環(huán)境來(lái)看，比方說(shuō)美國(guó)，美國(guó)縮減量化寬松規(guī)模，這對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的資金緊張程度會(huì)有一定加劇。這兩個(gè)因素，致使資金在整合程度上會(huì)缺錢(qián)，促使理財(cái)產(chǎn)品的收益率會(huì)稍有提高。
“對(duì)于中國(guó)目前的狀況來(lái)說(shuō)，普遍家庭能獲得8%到10%的投資回報(bào)，是相對(duì)比較合理的收益區(qū)間，而且比較容易實(shí)現(xiàn)。”他表示。
理財(cái)師支招：須增加固定收益類(lèi)產(chǎn)品配置
2013年，財(cái)富機(jī)構(gòu)宜信財(cái)富與《福布斯》中文版聯(lián)合發(fā)布的《2013中國(guó)大眾富裕階層財(cái)富白皮書(shū)》顯示，整體上來(lái)說(shuō)中國(guó)大眾富裕階層偏好中低風(fēng)險(xiǎn)。其中，選擇“中低檔風(fēng)險(xiǎn)、中低檔收益”者比例超過(guò)八成。
理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)能否保持長(zhǎng)期高收益前景依然未明朗，過(guò)于偏好中低風(fēng)險(xiǎn)，有可能導(dǎo)致大眾富裕階層在資產(chǎn)配置方面陷入被動(dòng)。
數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)一個(gè)普通家庭的三種產(chǎn)品資產(chǎn)配置比例，包括銀行存款、股票以及債券。以這三種產(chǎn)品為例，西方正常家庭的比例是1:4:5，即如果有100萬(wàn)的話，10萬(wàn)放在銀行，40萬(wàn)在股票市場(chǎng)，另外50萬(wàn)就在債券市場(chǎng)。而中國(guó)家庭的平均比例是7:2:1。中國(guó)也有另外一個(gè)極端，比例為1:7:2，即債券占到10%，股票占到70%，銀行存款就20%，這是中國(guó)普遍存在的“兩頭大結(jié)構(gòu)”的資產(chǎn)配置狀況。
“總體而言，中國(guó)家庭普遍出現(xiàn)的一個(gè)問(wèn)題是固定收益類(lèi)產(chǎn)品的配置偏少，這類(lèi)也就是西方的債券類(lèi)產(chǎn)品。”何彬解釋?zhuān)袊?guó)的債券市場(chǎng)并不是一個(gè)很發(fā)達(dá)的市場(chǎng)，在中國(guó)能夠買(mǎi)到的債券類(lèi)產(chǎn)品并不多，債券類(lèi)資產(chǎn)在中國(guó)本身以其他形式出現(xiàn)，因此，市場(chǎng)主要以固定收益類(lèi)產(chǎn)品的形式出現(xiàn)。
目前，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品、P2P類(lèi)固定收益理財(cái)、信托類(lèi)產(chǎn)品、有限合伙的私募類(lèi)產(chǎn)品和部分互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，都是固定收益產(chǎn)品的主要形式。
何彬建議，在2014年，家庭應(yīng)該稍微增加固定收益類(lèi)產(chǎn)品的配置，可以把10%到20%的資產(chǎn)放到這部分產(chǎn)品中，通過(guò)一定的組合，使得家庭能夠穩(wěn)定地拿到8%至10%的回報(bào)。
目前，銀行的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)低于8%，像宜信財(cái)富提供的P2P類(lèi)固定收益理財(cái)產(chǎn)品能夠提供年化10%左右的投資回報(bào)。“通過(guò)一定的組合，是可以實(shí)現(xiàn)8%至10%的回報(bào)預(yù)期。”他強(qiáng)調(diào)。
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