原標題：阿里為何要把一切“翻篇歸零” 阿里巴巴動蕩期還未結束
11月16日美股盤前，阿里巴巴發(fā)布了截至9月30日的季度財務業(yè)績。財報顯示，阿里巴巴7月到9月的集團收入為2247.9億元，同比增長9%，本季度經調整EBITA（息稅前利潤）同比增長18%，歸屬于普通股東的凈利潤為277.06億元。
隨財報同步公布的，還有兩項頗為突然的“回撤”動作——一個是鑒于多方不確定性因素，云智能集團的完全分拆不再推進；二是盒馬鮮生的首次公開募股計劃暫緩。
“無論過去的商業(yè)模式有多成功，都必須翻篇歸零，喚醒重新創(chuàng)業(yè)的心態(tài)，”新任阿里巴巴集團CEO吳泳銘在財報電話會上說，“未來十年世界將發(fā)生翻天覆地的變化，巨大的不確定性與機遇將同時出現(xiàn)。阿里巴巴正開啟一段嶄新的創(chuàng)業(yè)歷程，并為全力投入科技變革做好準備。”
分拆及上市計劃生變，吳泳銘重畫阿里戰(zhàn)圖
“變動”一詞，今年幾乎貫穿了阿里巴巴一整年，且比以往任何時候都要多。
就在3月，馬云回國后不久，阿里即啟動“1+6+N”史上最大規(guī)模組織變革，所有具備條件的業(yè)務集團和公司，都將有獨立融資和上市的可能性。一部分有希望上市的業(yè)務名單很快得以確定，菜鳥、阿里云以及盒馬脫穎而出。彼時阿里對未來各業(yè)務充滿希望，認為市場是最好的試金石。
到了9月，阿里人事變動極為密集和猛烈，權力進一步集中到阿里“十八羅漢”之手——蔡崇信接任阿里巴巴集團主席，吳泳銘擔任CEO，彭蕾、童文紅、王堅等一眾元老回歸，已淡出權力中心的張勇則一退再退，直至離開阿里。
毫無疑問，這些重大決策背后少不了馬云的身影。但阿里的分拆上市計劃并非一帆風順，停止分拆阿里云和暫緩盒馬上市便是佐證，市場給阿里一盆涼水。
經過24年的發(fā)展，阿里已經成長為一個橫跨電商、云計算、生活服務、文化娛樂等多領域，并持續(xù)開展創(chuàng)新業(yè)務的巨型公司，想要掉頭轉向絕非易事。
重重挑戰(zhàn)下，阿里該如何選擇戰(zhàn)略重點？
履新集團CEO后的吳泳銘已經為阿里畫了一張全新的戰(zhàn)略大圖，正式宣布第一批戰(zhàn)略創(chuàng)新級業(yè)務：1688，閑魚，釘釘，夸克。這些業(yè)務組織上將作為獨立子公司運營，業(yè)務上將打破以往在集團內的定位限制，阿里以3-5年為周期持續(xù)投入。
面對未來的各種不確定性，阿里計劃建立高度靈活、快速決策的治理機制與激勵體系，各業(yè)務線將以獨立業(yè)務單元發(fā)展。
阿里將梳理既有業(yè)務的戰(zhàn)略優(yōu)先級，定義核心業(yè)務與非核心業(yè)務。對于核心業(yè)務，將保持長期專注力和高強度投入，確保產品始終緊跟用戶需求去迭代進化，保持長期生命力和競爭力；對于非核心業(yè)務，則將通過多種資本化方式盡快實現(xiàn)資產價值。
阿里還將發(fā)揮戰(zhàn)略孵化功能，面向未來作堅決的戰(zhàn)略投入。吳泳銘強調，對符合用戶需求和AI驅動變革趨勢的業(yè)務，將作為第一優(yōu)先級重點投入；對于面向未來的革新型產品，將秉持長期主義堅決投資，并以三年為評估檢驗周期，為阿里培育面向未來的新業(yè)務與新動能。
“優(yōu)先級”是吳泳銘當晚最多提及的關鍵詞。在各業(yè)務集團的發(fā)展策略和優(yōu)先級方面，淘寶天貓未來三年的戰(zhàn)略周期內，“用戶為先”被進一步明確為業(yè)務優(yōu)先級，并將執(zhí)行一個APP內多層次市場策略和價格力策略，用戶購買頻次將優(yōu)先于GMV成為最關鍵目標。
云智能集團則將實施AI驅動、公共云優(yōu)先戰(zhàn)略，并加大對AI相關軟硬件領域的技術投資。通過“云+AI”，支持各行各業(yè)智能化轉型，創(chuàng)造更多增量機會。
馬云減持，阿里股價大跌
就在財報發(fā)布前，馬云減持阿里股票套現(xiàn)的消息引起了廣泛關注。
根據美國證券交易委員會（SEC）官網披露的144表格顯示，馬云家族信托JC Properties Limited（英屬維爾京群島公司）和JSP Investment Limited（英屬維爾京群島公司）擬于11月21日分別減持500萬股阿里巴巴創(chuàng)始人股份。
按照阿里巴巴集團周三在紐交所87.07美元的收盤價計算，此次減持共涉及金額8.707億美元。美銀證券擔任此次馬云家族信托減持的經紀人。
近年來，阿里不再披露馬云的持股情況，可以查證的公開數(shù)據是2020年7月2日，馬云持股已降至4.8%，低于5%，但仍然是阿里的最大個人股東。事實上，自2016年起，馬云每年套現(xiàn)的部分資金都投入了他的慈善基金會，進入環(huán)保、醫(yī)療健康、教育發(fā)展和公益慈善等項目。
但在分拆計劃生變這個時間點減持，仍然對股價造成不小影響。截至發(fā)稿，阿里美股盤前跌幅接近10%，跌破80美元/股。
云業(yè)務增速不佳，全球化業(yè)務增長強勁
就財報來看，本季度淘天集團的收入為976.54億元，比去年同期增長4%。最核心的現(xiàn)金流業(yè)務客戶管理收入（CMR）和經調整EBITA均同比增長3%。財報稱，淘天集團核心業(yè)績指標繼續(xù)保持增長，用戶規(guī)模和商家規(guī)模同步擴大，88VIP會員同比兩位數(shù)增長，規(guī)模超3000萬。
今年5月，淘天集團CEO戴珊公布了“用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅動”三大戰(zhàn)略，意在擴大淘寶在用戶側和供給側的優(yōu)勢，并以AI為代表的科技能力放大乘數(shù)效應。戰(zhàn)略的具體抓手則是年初定下的五大策略，分別是直播、私域、內容化、本地零售和價格力。本季度淘天也披露了各項策略的具體成效。
在價格力方面，戴珊在分析師電話會上表示，用戶整體的購買轉化率和復購率都取得了比較滿意的結果，對內容生態(tài)的投入也換來了用戶側的數(shù)據增長。
就在上周六，從阿里分拆出的淘天集團 雙11收官。盡管其沒有公布GMV，但稱各項精細化運營數(shù)據，包括用戶規(guī)模、訂單數(shù)、商家規(guī)模等都全面增長。
此次停止分拆的云智能集團收入為276.48億元，同比增速僅為2%。阿里在財報中解釋了不再分拆云業(yè)務的原因，主要由于美國近期擴大對先進計算芯片出口的限制，給云智能集團的前景帶來不確定性。
對此，蔡崇信也在電話會上做了進一步的解釋，“當時計劃做完全拆分，主要是想通過金融工程的方式，可以體現(xiàn)云業(yè)務的價值。當時云業(yè)務所處的大環(huán)境是可預測的，我們可以給投資人透明地展示業(yè)務的增長態(tài)勢，以及提升股東價值。但現(xiàn)在我們不再通過金融工程，而是希望通過投資顯現(xiàn)云的價值，特別是在新形勢下由AI驅動的云計算業(yè)務需要更多投資支持。”
與增速不佳的云業(yè)務相比，全球化業(yè)務增長反倒更為強勁，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團的收入為245.11億元，同比增53%。吳泳銘指出，國際數(shù)字商業(yè)集團目前僅僅在東南亞、土耳其等幾個區(qū)域市場的整體用戶滲透率較高，在多數(shù)海外市場的用戶滲透率還有巨大成長空間。
阿里國際數(shù)字商業(yè)集團CEO蔣凡特別提到了Choice業(yè)務（速賣通全托管模式），稱其訂單占比快速提升，未來比例會貢獻超過速賣通50%的量。“但Choice模式還在投入期，利潤為負，未來一段時間內還是以業(yè)務增長為第一優(yōu)先級。隨著業(yè)務增長，我們也會同時優(yōu)化利潤。”
除上述業(yè)務外，菜鳥集團收入為228.23億元，同比增長25%，經調整EBITA實現(xiàn)三位數(shù)同比增長，盈利能力增強。
得益于線下經濟復蘇帶來的強勁用戶需求，本地生活集團收入為155.64億元，同比增長16%。餓了么本季度經營虧損持續(xù)同比收窄，同步帶動本地生活集團經調整EBITA（經營損益）收窄至25.64億元。
大文娛集團收入為57.79億元，同比增長11%�？淇恕㈤e魚等創(chuàng)新型業(yè)務日均活躍用戶數(shù)（DAU）也顯著增長。,責任...
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