日本銀行巨頭緊急拋售10萬億
時(shí)間：2024-06-21 18:47 來源：今日頭條 責(zé)任編輯：曉鋒
原標(biāo)題：日本銀行巨頭緊急拋售10萬億
6月18日，日本第五大銀行農(nóng)林中央金庫突然宣布，將在截至2025年3月的一年內(nèi)出售規(guī)模超過10萬億日元（約632億美元）的美國國債和歐洲債券，以彌補(bǔ)巨額未實(shí)現(xiàn)損失。
該銀行預(yù)計(jì)，隨著債券出售，今年的凈虧損將升至1.5萬億日元。
這家銀行是因?yàn)槌钟械拿纻霈F(xiàn)嚴(yán)重浮虧，而被迫拋售大量美債，把浮虧變成實(shí)虧。
這聽起來就有點(diǎn)像是去年破產(chǎn)的硅谷銀行。
二者都是在前幾年美聯(lián)儲(chǔ)低利率的時(shí)候，購買了太多長期美債。
由于美債價(jià)格和到期收益率是反向關(guān)系。
美債收益率低的時(shí)候，意味著美債價(jià)格高。
而當(dāng)2022年美聯(lián)儲(chǔ)開始激進(jìn)加息，從0利率一路加到現(xiàn)在5.25%的利率，這也使得美債收益率大幅上漲，那么美債價(jià)格自然出現(xiàn)大跌。
這是因?yàn)樾掳l(fā)行的美債都是高利率的，那么舊的低利率美債持有者想要中途賣掉，就需要用更低的價(jià)格出售，來彌補(bǔ)新舊債券的利差，這樣別人才會(huì)買。
如果原價(jià)出售，那別人直接買新發(fā)行的高利率債券，所以低利率的存量債券，就只能折價(jià)出售。
硅谷銀行就是持有大量低利率美國長債，結(jié)果在美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息后，就出現(xiàn)嚴(yán)重浮虧，然后就遭到儲(chǔ)戶恐慌擠兌，那么只能被迫拋售美債，來應(yīng)對(duì)儲(chǔ)戶擠兌，但這種中途拋售美債，就會(huì)把浮虧變成實(shí)虧，變成惡性循環(huán)。
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