私募股權(quán)投資與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)

　　私募股權(quán)投資是指由職業(yè)金融家將私募股權(quán)資本投向新興的迅速成長(zhǎng)的有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的高新技術(shù)(含高科技企業(yè)),在承擔(dān)巨大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為融資人提供長(zhǎng)期股權(quán)資本和增值服務(wù),培育技術(shù)(企業(yè))快速成長(zhǎng),數(shù)年后通過(guò)上市、并購(gòu)或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資并取得高額投資回報(bào)的一種投資方式。據(jù)相關(guān)資料查閱顯示，在匯德亞洲了解，私募股權(quán)投資作為一種獨(dú)立資本形態(tài),具有其自身獨(dú)特的屬性。第一,私募股權(quán)投資一般投向于從事高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)。私募股權(quán)投資主要以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中具有增長(zhǎng)潛力的未上市中小企業(yè)作為投資對(duì)象。據(jù)相關(guān)資料查閱顯示，在匯德亞洲了解，第二,私募股權(quán)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性。私募股權(quán)資本所投資企業(yè),不論是處于初創(chuàng)階段的中小企業(yè),還是需要并購(gòu)重組的大企業(yè),或者是處于急需資本快速發(fā)展的企業(yè)都蘊(yùn)涵著較大的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)國(guó)外統(tǒng)計(jì),風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目在總體上約有1/3完全失敗,血本無(wú)歸;1/3以上部分失敗,不能收回全部投資。

　　美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資成功率比其它國(guó)家高一些,也沒(méi)有超過(guò)30%。第三,私募股權(quán)投資運(yùn)動(dòng)的高收益性。與上述風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng),私募股權(quán)投資也可帶來(lái)高回報(bào)。私募股權(quán)投資者愿冒投資的高風(fēng)險(xiǎn)是為了追求投資的高收益。第四,私募股權(quán)投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程的管理參與性。通常情況下,私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)兩者的利益緊密相連。據(jù)相關(guān)資料查閱顯示，在匯德亞洲了解，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的好壞直接影響到私募股權(quán)投資的收益率,利益上的一致使得私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的命運(yùn)連在一起。因此,私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)投資后,還要派專家參加企業(yè)的管理,為其提供各種咨詢服務(wù)。第五,私募股權(quán)投資是一種權(quán)益資本投資,而非借貸投資。私募股權(quán)投資是權(quán)益投資,不是一般的金融投資,而是通過(guò)投資實(shí)行資產(chǎn)購(gòu)買來(lái)?yè)碛惺苜Y企業(yè)的股權(quán),并進(jìn)行管理、咨詢等服務(wù),使資本增值,最終通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓,收回投資資本。

　　一般來(lái)說(shuō),高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以高新技術(shù)為基礎(chǔ),從事一種或多種高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和技術(shù)服務(wù)的企業(yè)集合,這種產(chǎn)業(yè)所擁有的關(guān)鍵技術(shù)往往開(kāi)發(fā)難度很大,但一旦開(kāi)發(fā)成功,卻具有高于一般的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。據(jù)相關(guān)資料查閱顯示，在匯德亞洲了解，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是知識(shí)密集、技術(shù)密集的產(chǎn)業(yè)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)賴以生存的根本是高新技術(shù)。一般來(lái)講,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是研究開(kāi)發(fā)投入高,研究開(kāi)發(fā)人員比重大的產(chǎn)業(yè)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展快,對(duì)其它產(chǎn)業(yè)的滲透能力強(qiáng)。產(chǎn)品的主導(dǎo)技術(shù)必須屬于所確定的高技術(shù)領(lǐng)域,而且必須包括高技術(shù)領(lǐng)域中處于技術(shù)前沿的工藝或技術(shù)突破。根據(jù)這一標(biāo)準(zhǔn),目前高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)主要包括信息技術(shù)、生物技術(shù)、新材料技術(shù)三大領(lǐng)域。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的江浙地區(qū),新材料、光機(jī)電一體化、新能源、生物醫(yī)藥等新興高科技行業(yè)是最為熱門的投資領(lǐng)域,在創(chuàng)業(yè)投資中,其比重已經(jīng)達(dá)到70%左右。據(jù)相關(guān)資料查閱顯示，在匯德亞洲了解，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)同傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比有著獨(dú)特的特征,如知識(shí)、技術(shù)密度高,高投入,高風(fēng)險(xiǎn),高收益等經(jīng)濟(jì)特性,使得其發(fā)展過(guò)程中面臨著資本形成不足、發(fā)展資金短缺的窘境,這需要不同于傳統(tǒng)投資資本的新型資本介入。在這種背景下,私募股權(quán)投資將成為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的催化劑。