原標(biāo)題：彭博社專(zhuān)訪FTX創(chuàng)始人SBF，探討加密貨幣未來(lái)的五大趨勢(shì)
本文最初發(fā)布于鏈新聞，作者James Chiu
導(dǎo)讀
FTX創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried（簡(jiǎn)稱(chēng)SBF）近日接受《彭博社》專(zhuān)訪，專(zhuān)題題目是《理想vs.現(xiàn)實(shí)：加密貨幣的未來(lái)》。對(duì)于加密投資人而言，在歷經(jīng)了充滿夢(mèng)想的一年和糟糕的Q2后，討論理想和現(xiàn)實(shí)也許正是時(shí)候。
正文
作為新晉的加密獨(dú)角獸，F(xiàn)TX涉足了許多加密領(lǐng)域，除了交易所業(yè)務(wù)外，還包括DeFi、支付，甚至還規(guī)劃了碳中和策略。此次專(zhuān)訪內(nèi)容包括加密貨幣價(jià)格波動(dòng)性、加密產(chǎn)業(yè)的潛力、法規(guī)監(jiān)管、ESG和碳中和、比特幣未來(lái)、機(jī)構(gòu)動(dòng)向。
價(jià)格波動(dòng)高是凝聚共識(shí)的過(guò)程
比特幣（或加密貨幣）的價(jià)格波動(dòng)性一直以來(lái)都為人詬病。
PayPal CFO 在5月時(shí)表示，由于其價(jià)格高波動(dòng)性，PayPal暫時(shí)不會(huì)在資產(chǎn)中配置加密貨幣；全球最大投資銀行高盛（Goldman Sachs）上月報(bào)告指出，比特幣的高波動(dòng)性使它并不適合作為「長(zhǎng)期價(jià)值儲(chǔ)存」或是「可投資類(lèi)別」。
FTX SBF指出，任何金融資產(chǎn)的定價(jià)都是仰賴市場(chǎng)共識(shí)，而價(jià)格波動(dòng)性高是新興資產(chǎn)的特性。不過(guò)隨著資產(chǎn)逐漸成熟，市場(chǎng)會(huì)逐漸形成共識(shí)，所以在市場(chǎng)對(duì)加密貨幣定義之前，高波動(dòng)性是不會(huì)改變的。
「今年Q1，加密資產(chǎn)價(jià)格大幅上漲，很多人認(rèn)為這是因?yàn)榇笮徒鹑跈C(jī)構(gòu)入局生態(tài)系驅(qū)動(dòng)所導(dǎo)致。事實(shí)上，在和許多大型金融機(jī)構(gòu)談過(guò)后，就算它們還不知道要如何探索，但它們都表示想以某種形式的方式參與加密產(chǎn)業(yè)。」
FTX SBF表示，如果你只是想在區(qū)塊鏈上穩(wěn)定交易，那么可以選擇穩(wěn)定幣，但如果是想投資價(jià)值儲(chǔ)存的資產(chǎn)，那么就不能要求這些資產(chǎn)要「很穩(wěn)定」，因?yàn)槟沁`背了市場(chǎng)有效的假說(shuō)。
價(jià)格沒(méi)共識(shí)，但探索方向也許有
FTX SBF接著表示，加密貨幣和區(qū)塊鏈的潛力或許將會(huì)體現(xiàn)在支付（特別是國(guó)際轉(zhuǎn)帳）和智能合約的應(yīng)用。
確實(shí)，在過(guò)去一年間，可以看到許多產(chǎn)業(yè)、機(jī)構(gòu)開(kāi)始接受比特幣（或加密貨幣）支付，包括電動(dòng)車(chē)巨頭特斯拉（現(xiàn)已拒絕）、房地產(chǎn)龍頭Caruso接受比特幣作為租金、大聯(lián)盟運(yùn)動(dòng)家隊(duì)、NBA獨(dú)行俠隊(duì)。
而真正的變局可能是支付巨頭開(kāi)始加入。 PayPal今年Q1開(kāi)放加密貨幣支付，平臺(tái)的2,900萬(wàn)余商家都可接受加密貨幣，隨后VISA今年三月也宣布將比特幣納入其支付版圖。萬(wàn)事達(dá)卡則認(rèn)為CBDC才是未來(lái)，但即便如此，它們同時(shí)也和雙子星交易所合作，推出加密金融卡。
PayPal CEO 舒爾曼（Dan Schulman）在Q1財(cái)報(bào)會(huì)議中表示，開(kāi)放加密貨幣支付與交易是公司最關(guān)鍵的成長(zhǎng)動(dòng)力。加密貨幣功能用戶中，有超過(guò)50%的人每日打開(kāi)PayPal應(yīng)用程式，用戶黏著度明顯增加。 Paypal本季凈營(yíng)收為60.3億美元，同比增長(zhǎng)31%。
另一方面，交易所也開(kāi)始推出自己的支付系統(tǒng)。幣安早前宣布Binance Pay啟動(dòng)Beta版，商家可以接受30余種加密貨幣。 FTX五月也宣布推出「FTX Pay」，提供外部工具程式讓商家將程式嵌入在網(wǎng)站中，做到「一鍵支付」。
FTX SBF表示：
「對(duì)很多人來(lái)說(shuō)，電子匯款很容易似乎有點(diǎn)自欺欺人。一旦談?wù)摽鐕?guó)（政權(quán)）支付，通常就需要花上數(shù)天時(shí)間，受續(xù)費(fèi)可能是數(shù)百美元，而且很多線上轉(zhuǎn)帳根本不支援跨境匯款，還必須要親自到銀行轉(zhuǎn)帳�！�
FTX SBF認(rèn)為加密支付可能是更好的「價(jià)值轉(zhuǎn)移方式」，隨著時(shí)間推移，跨境支付的系統(tǒng)和周邊服務(wù)就會(huì)越完整。
另一個(gè)有潛力的探索目標(biāo)是「智能合約」。 FTX SBF表示，在區(qū)塊鏈上執(zhí)行智能合約，讓程式語(yǔ)言自動(dòng)執(zhí)行命令、仲裁，并完成即時(shí)交割、清算的概念相當(dāng)酷。
有趣的是，雖然許多人認(rèn)為區(qū)塊鏈的應(yīng)用，例如DeFi，是非常投機(jī)的，但自五月價(jià)格下跌以來(lái)，DeFi的鎖倉(cāng)量（TVL）并沒(méi)有減少太多。
據(jù)Arca加密基金的報(bào)告，雖然許多DeFi協(xié)議的原生代幣價(jià)格雖然在下跌，但TVL（總鎖倉(cāng)量）實(shí)際上是增加。例如AAVE代幣價(jià)格下跌60%，但TVL卻創(chuàng)下歷史新高。 Yearn Finance代幣YFI下跌50%，但Q2與Q1相比，收益增加了四倍。
總體來(lái)看，歷經(jīng)五月的大跌后，DeFi協(xié)議的TVL仍然維持在 ，基礎(chǔ)設(shè)施的用戶數(shù)并沒(méi)有減少。實(shí)際上，五月是有史以來(lái)DEX交易量 的月份。
DEX交易量
各國(guó)監(jiān)管正在厘清「加密市場(chǎng)監(jiān)管架構(gòu)」
中國(guó)政府近期加強(qiáng)監(jiān)管力道，包括蒙古、新疆、青海、云南、四川省都頒布了挖礦禁令，內(nèi)蒙古自治區(qū)甚至要將礦工納入社會(huì)信用黑名單。此外更是約談中國(guó)各大銀行，要落實(shí)打擊加密貨幣行動(dòng)，禁止為其提供相關(guān)服務(wù)。
FTX SBF認(rèn)為此次監(jiān)管約可分為兩種方向：一是打擊杠桿交易，二是打擊礦業(yè)。
需要注意的是，中國(guó)政府的打擊重點(diǎn)并不是加密貨幣或是數(shù)字資產(chǎn)本身，而是提供杠桿（加密衍生品）的交易所和比特幣礦工，而這點(diǎn)和中國(guó)的貨幣緊縮政策有很大的關(guān)系。
過(guò)去一年，各國(guó)央行的極寬松貨幣政策導(dǎo)致人民幣匯率升值、股市上漲、房?jī)r(jià)增加，投機(jī)的風(fēng)氣也讓民間融資率增加，按照這個(gè)情況一旦Fed縮表和升息，資金退潮的情況將讓中國(guó)的經(jīng)濟(jì)陷入麻煩。所以從Q2開(kāi)始，中國(guó)便開(kāi)始進(jìn)行一連串的措舉，包括M2貨幣供給量減少、將螞蟻金服（民間融資管道）納入監(jiān)管，當(dāng)然也包括打擊加密產(chǎn)業(yè)。
FTX SBF表示，全球政府都在厘清自身對(duì)于加密產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管態(tài)度，這是一個(gè)過(guò)程。在加密貨幣逐漸走入主流之際，各國(guó)政府試圖告訴大家，他們對(duì)于加密貨幣的態(tài)度、監(jiān)管規(guī)定。而對(duì)交易所來(lái)說(shuō)，就必須要厘清各國(guó)的未來(lái)方針。
他強(qiáng)調(diào)，值得慶幸的是，F(xiàn)TX是國(guó)際交易所，任何一個(gè)大陸的占比都不超過(guò)總收入的10%；但對(duì)于將業(yè)務(wù)放在單一市場(chǎng)的交易所來(lái)說(shuō)，這段時(shí)間可能會(huì)是陣痛期。
另一個(gè)監(jiān)管的重點(diǎn)則是挖礦的能源問(wèn)題。
打造「綠色」加密產(chǎn)業(yè)
自2021起，比特幣和加密貨幣的能源問(wèn)題就開(kāi)始浮出臺(tái)面。 FTX SBF認(rèn)為，雖然很多人以網(wǎng)路安全當(dāng)作能源損耗的擋箭牌，但考量到比特幣網(wǎng)路上的「交易量」，比特幣交易耗費(fèi)的能源和其它支付網(wǎng)路完全不在一個(gè)量級(jí)，所以能源問(wèn)題一定是加密產(chǎn)業(yè)要面對(duì)的問(wèn)題。
幸運(yùn)的是，目前許多競(jìng)爭(zhēng)公鏈的已采用權(quán)益證明共識(shí)（PoS），以太坊也會(huì)在今年逐步從工作證明（PoW）轉(zhuǎn)換成PoS。但網(wǎng)路并不是 一個(gè)有能源問(wèn)題的地方。 FTX SBF表示，隨著加密產(chǎn)業(yè)會(huì)逐漸擴(kuò)張，加密企業(yè)也要逐漸變得更綠能，不管是針對(duì)環(huán)保議題發(fā)聲，盡可能達(dá)成碳中和。
FTX SBF此前就提供了一套「碳中和數(shù)學(xué)公式」，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是，如果你在區(qū)塊鏈交易上花費(fèi)1美元的手續(xù)費(fèi)，就向Cool Watch捐出0.0026美元，這樣就會(huì)達(dá)到碳中和，而這個(gè)公式已經(jīng)由BitMEX交易所率先使用。
「我們要盡可能的消除對(duì)環(huán)境的影響，無(wú)論是在禁止森林砍伐的議題發(fā)聲，達(dá)成凈零排出，或是其它方式。讓加密產(chǎn)業(yè)變得能綠能在未來(lái)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)上是合理的。事實(shí)上，F(xiàn)TX已經(jīng) 至少會(huì)先透過(guò)補(bǔ)償Cool Watch達(dá)成碳中和�！�
事實(shí)上不只是FTX和BitMEX，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)25億美元的One River Asset Management已向美國(guó)SEC提交碳中和比特幣ETF的申請(qǐng)，透過(guò)購(gòu)買(mǎi)碳權(quán)，來(lái)抵銷(xiāo)基金里比特幣資產(chǎn)所產(chǎn)生的相關(guān)碳足跡，新申請(qǐng)的ETF也會(huì)采相同作法。
比特幣的未來(lái)：成為儲(chǔ)備資產(chǎn)、在Layer 2上交易
那比特幣的能源問(wèn)題呢？
北美礦工共同成立的比特幣挖礦委員會(huì)（Bitcoin Mining Council，BMC）先前公布了一份調(diào)查結(jié)果指出，全網(wǎng)有20%以上算力是使用再生能源，而預(yù)估Q2將會(huì)達(dá)到56%。劍橋大學(xué)替代金融中心（CCAF）的統(tǒng)計(jì)也指出，比特幣的能源消耗約有39%達(dá)到了碳中和。
方舟投資研究總監(jiān)溫頓（Brett Winton）更是表示，比特幣挖礦有可能促進(jìn)電網(wǎng)更大規(guī)模的使用太陽(yáng)能加上電池系統(tǒng)，擴(kuò)展其經(jīng)濟(jì)規(guī)模。
Source: Bitcoin Mining Council from YouTube
如果將閃電網(wǎng)路、PayPal、VISA或是以太坊上的wBTC都視為是另一種比特幣網(wǎng)路的側(cè)鏈，那么FTX SBF認(rèn)為比特幣的交易將會(huì)移轉(zhuǎn)至側(cè)鏈。另外，他也認(rèn)為，未來(lái)的支付可能會(huì)以穩(wěn)定幣為主，比特幣變成是「價(jià)值儲(chǔ)存」的資產(chǎn)。
「如果你的目標(biāo)只是要在區(qū)塊鏈上交易美元，那么穩(wěn)定幣會(huì)是你的答案；但如果你是希望價(jià)值儲(chǔ)存資產(chǎn)，比特幣（或其它加密貨幣）則會(huì)是你的選擇�！�
最后，F(xiàn)TX SBF總結(jié)到，加密產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新遭到嚴(yán)重低估，很多人會(huì)覺(jué)得DeFi的概念很好，可以用作銀行的「補(bǔ)充工具」，而這只是目前我們可以看到的未來(lái)，事實(shí)上，如果DeFi真的大規(guī)模應(yīng)用，會(huì)看到不一樣的風(fēng)景。
他以Netflix為例，原本是想作為DVD租片的補(bǔ)充，但卻不小心發(fā)現(xiàn)，線上觀賞電影、電視劇，才是真正的未來(lái)，甚至許多精彩的紀(jì)錄片、電視劇已經(jīng)是Netflix的原創(chuàng)影片。
「可以看到在現(xiàn)在許多金融科技公司都想跨足區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)，而我們（區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)）正在做的是顛覆傳統(tǒng)金融。我認(rèn)為這些金融科技公司需要認(rèn)真了解并整合這些技術(shù)，而不是在我們推出產(chǎn)品的時(shí)候，才大感驚訝，后知后覺(jué)。」
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