原標題：中國人四年存了58.24萬億元 是老百姓的錢花不完嗎?

　　天天財經訊 ，統(tǒng)計顯示，從2020年初到2024年1月，中國家庭大約銀行賬戶里存款凈增減了58.24萬億元，其中82%是定期存款。

　　58.24萬億元的新增存款總額相當于2009年到2019年的新增存款總和。其中2022年是有統(tǒng)計數字以來存款增長最多的一年，貢獻了17.84萬億元，

　　值得一提的是，2023年年內，三年期和五年期定期存款掛牌利率調降幅度較大，均下調了65個基點。按此計算，10萬元三年定期存款利息比1年前減少1950元。但中國家庭存款仍然保持了在高位水平，增加了16.67萬億元。

　　對于居民存款高增的態(tài)勢，興業(yè)證券曾在研報分析表示，2022年以來居民存款超趨勢增長并非居民少消費多儲蓄帶來的，而更多是源自其投資行為的變化。居民存款超趨勢增長來自于存款用途的改變，而非單純因為少消費。報告稱，截至2023年三季度，居民部門購房下降增加5.7萬億元存款、少買理財增加了4.5 萬億元存款。興業(yè)證券表示2022年，隨著房地產行業(yè)進一步調整，居民購房資金占比下降，疊加理財凈值化之下波動放大，居民的資金運用中存款的比例明顯擴張。其他經濟體也出現(xiàn)過居民資金流向儲蓄、保險占比上升的情況。

　　據中金貨幣金融研究，實體經濟投資回報率下行的環(huán)境下，廣譜利率體系存在下行壓力，市場利率調整較快（如國債、理財、貨幣基金收益率等）而部分領域利率存在粘性（如存量按揭利率、定期存款利率等），下行速度較慢；信貸需求并未明顯恢復的環(huán)境下，銀行仍追求較快的信貸增速，導致貸款出現(xiàn)低利率，甚至形成局部利差和“套利”空間；同時，實體經濟投資、房地產市場和資本市場回報預期偏弱，房地產開發(fā)商等企業(yè)信用風險溢價較高，導致部分主體面對的實際利率不低。

　　針對以上現(xiàn)象，認為較有針對性的措施包括：

　　1.有必要更大幅度的下調存款利率，減少銀行息差壓力、為支持實體經濟提供更多空間，我們根據存款歷史成本、以及存款與國債利率的比價估算，定期存款利率至少有20-50bp的下調空間；

　　2.適度降低銀行信貸規(guī)模增速的過度追求，更好“盤活存量”，實現(xiàn)量價的均衡；3.通過財政政策、房地產市場政策等方式改善預期，降低主體縮表傾向。

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