某位接近監(jiān)管層的人士表示,當(dāng)時(shí)允許金融類企業(yè)在新三板掛牌,實(shí)際是為了鼓勵(lì)金融促進(jìn)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,但隨后出現(xiàn)的一系列行業(yè)亂象,例如定增潮、舉牌潮等背離了這一初衷,因此才有“5·27”新規(guī)的出臺(tái)。從保持市場(chǎng)流動(dòng)性的角度來(lái)看,監(jiān)管層或許對(duì)機(jī)構(gòu)自查整改更愿意持一個(gè)相對(duì)包容的態(tài)度來(lái)逐步過(guò)渡。
有私募人士認(rèn)為,盡管監(jiān)管層對(duì)下一步的細(xì)則仍未明確表態(tài),但從此次提交新一輪自查報(bào)告及公司核心數(shù)據(jù)的工作來(lái)看,監(jiān)管層或要在了解“大面上”的情況后制定更詳細(xì)的規(guī)則,前期數(shù)家機(jī)構(gòu)“自我圓場(chǎng)型”、“自我規(guī)避型”的自查整改報(bào)告能否順利過(guò)關(guān)猶未可知。
對(duì)于合晟資產(chǎn)在自查報(bào)告中自認(rèn)為合規(guī),但于近期公告表態(tài)擬在新三板摘牌的行為,上述私募人士表示相當(dāng)理解,“他們可能遇到了大部分同類機(jī)構(gòu)的問(wèn)題,即使能夠通過(guò)一些辦法去達(dá)標(biāo),例如擴(kuò)大管理規(guī)模和管理費(fèi)收入、減少其他業(yè)務(wù)收入來(lái)源等,但在沒(méi)有操作細(xì)則以及擔(dān)心后續(xù)政策不確定的情況下,可能不敢特別大幅度地去做這些事,因此掛牌后即沒(méi)有融資,也沒(méi)能在掛牌主體中裝入其他資產(chǎn),同時(shí)面臨較大的整改壓力,因此還不如摘牌!辈贿^(guò),他表示,摘牌對(duì)合晟這種規(guī)模相對(duì)較小、股東數(shù)量相對(duì)較少的公司來(lái)說(shuō)更容易,而對(duì)于那些擁有成千上百股東的公司來(lái)說(shuō),摘牌并不容易,對(duì)于這些掛牌私募來(lái)說(shuō),繼續(xù)留在新三板上,還是較優(yōu)選擇。
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