曾經(jīng)的全球膠片巨頭柯達近日再次狀告蘋果公司，稱蘋果干擾其專利銷售。今年年初已經(jīng)申請破產(chǎn)的柯達，正冀望通過專利資產(chǎn)銷售渡過難關(guān)，有關(guān)的糾紛讓專利出售進程受挫�？逻_距離破產(chǎn)越來越近，而其忽視客戶需求變化等非財務(wù)因素指標對企業(yè)財務(wù)影響的教訓(xùn)，卻留給人們深深的思考。

非財務(wù)因素越來越受關(guān)注

非財務(wù)因素指標與財務(wù)因素指標是相輔相成、相互影響的，人們往往只重視財務(wù)因素指標對企業(yè)財務(wù)的影響，而對非財務(wù)因素指標的影響則重視不夠。隨著高科技時代傳統(tǒng)財務(wù)因素繁雜度的日益減弱，非財務(wù)因素指標對企業(yè)財務(wù)越來越具有重要的意義。

也就是說，像宏觀政策因素、企業(yè)文化、企業(yè)信譽、客戶關(guān)系、廣告宣傳、管理水平以及企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競爭力、市場占有率等非財務(wù)因素，在企業(yè)發(fā)展中起著越來越重要的作用。

以柯達為例。柯達曾經(jīng)是全世界第一家進入數(shù)字攝影領(lǐng)域的企業(yè)，但后來不重視數(shù)據(jù)化業(yè)務(wù)，或者只是稍微照顧一下數(shù)據(jù)化業(yè)務(wù)，而客戶大部分已經(jīng)對數(shù)據(jù)化的攝影產(chǎn)品產(chǎn)生興趣，不需要膠卷了。隨之，這家百年老店每況愈下，于今年1月份申請破產(chǎn)。相關(guān)報告顯示，柯達對財務(wù)因素指標關(guān)注過高，而忽視了客戶需求變化等非財務(wù)因素指標。

相反，IBM則是重視非財務(wù)因素指標而成功轉(zhuǎn)型的典型案例。據(jù)了解，過去10多年來，IBM促成了根本性的轉(zhuǎn)型，即從計算機軟硬件提供商向IT服務(wù)商的轉(zhuǎn)型，重奪IT業(yè)頭把交椅，演繹了大象的輕舞飛揚。

對此，英國皇家特許管理會計師公會（CIMA）全球首席執(zhí)行官查爾斯·迪利（CharlesTilley）表示：“只有在繁多的商海信息中捕捉重要的信息，才能保證航向的正確性。這里的挑戰(zhàn)是，捕捉內(nèi)部和外部的正確數(shù)據(jù)，同時在獲得數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上開展正確的分析，并在經(jīng)過分析后形成讓非財務(wù)部門以及董事容易看懂的表格，以便決策應(yīng)對。”知識產(chǎn)權(quán)、供應(yīng)鏈關(guān)系、客戶關(guān)系、知識資本和人力資本等，這些對于企業(yè)來說都是重要的非財務(wù)因素，且對于企業(yè)的成敗至關(guān)重要。

“那么，在這個過程中，我們有了新的正確的數(shù)據(jù)，并能理解所處的環(huán)境和情況，就可以對相應(yīng)不合適的地方做出改變。”查爾斯·迪利說。

這一過程實際上是很復(fù)雜的，重視非財務(wù)因素的想法及其過程，必須貫徹在整個企業(yè)中，投入到整個生產(chǎn)過程中。

對于柯達和IBM的鮮明對比，總部位于香港的FoundationAsiaPacific公司的財務(wù)總監(jiān)常守榮亦深受觸動，她表示，非財務(wù)因素可以說是外部大的經(jīng)濟環(huán)境，外部環(huán)境對企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟影響很大。

“要關(guān)注非財務(wù)因素，并進行量化。”常守榮說，“我們公司的客戶很多是歐洲的上市公司，我們受國際金融危機和歐債危機的影響自然也很大。在市場好的時候，歐洲公司愿意為我們投資，否則相反。我們就通過邀請歐洲的客戶來亞洲參觀一些公司，讓他們知道中國一些企業(yè)的實力，通過交流溝通獲得更多理解和投資。”常守榮以泰坦尼克號沉沒舉例說，如果一開始就關(guān)注外部環(huán)境，則能更大程度避免毀滅，而泰坦尼克號的船長只關(guān)注船內(nèi)部的完好和運行正常，沒能早些關(guān)注外部的變化。

如何量化非財務(wù)價值

非財務(wù)價值在公司中占據(jù)了越來越大的分量，而如何細化和確定飄渺的非財務(wù)因素、如何將非財務(wù)報告作為有效的方法應(yīng)用到?jīng)Q策分析中、如何具體量化非財務(wù)價值，則顯得非常重要。

美國臉譜公司（FACEBOOK）的非財務(wù)價值所占比重就非常大。像臉譜這樣的高科技企業(yè)，資產(chǎn)大部分都是非財務(wù)資產(chǎn)，其中的知識產(chǎn)權(quán)占有 比重，未來的收益很多來自廣告收入以及對網(wǎng)上產(chǎn)品的訂購。

“很難對臉譜公司這些資產(chǎn)的價值和做出的貢獻進行評估。對這些非財務(wù)價值領(lǐng)域的理解和計量，難易程度因企業(yè)的實際不同而不同。對企業(yè)來說，就是盡最大努力做好計量。企業(yè)需要針所有非財務(wù)因素進行現(xiàn)金流的估計。關(guān)鍵指標與產(chǎn)出結(jié)果要保持一致。”查爾斯·迪利指出。

“比如投放廣告做市場營銷，預(yù)期回報100萬元，分5年回報，扣除投資的10萬元，然后將回報平均到每個年份上，這樣就能夠量化出廣告投放這個非財務(wù)因素的財務(wù)價值。”查爾斯·迪利說。

非財務(wù)因素的載體十分復(fù)雜且呈多樣化，如調(diào)查報告、企業(yè)檔案資料、財務(wù)會計報表、會計報表附注、企業(yè)財務(wù)情況說明書、企業(yè)經(jīng)營管理的信息資料、報紙、政府公告、法律文件、上市公司的注冊會計師審計報告及管理建議書等等，這些都可能是非財務(wù)因素的載體。它可以是成文信息，也可以是不成文信息；它包括來自企業(yè)內(nèi)部本身的信息，也包括來自企業(yè)外部的信息等。

常守榮也提到了自己對一些非財務(wù)因素的關(guān)注，比如可以通過合理稅務(wù)籌劃以及IT、財務(wù)、人力資源的外包節(jié)約成本等，這也是專業(yè)化發(fā)展的趨勢。

企業(yè)財務(wù)會計報告、會計師事務(wù)所出具的上市公司審計報告及管理建議書等集中了納稅人主要的非財務(wù)因素。同時，在一些管理工作較為健全的管理和中介機構(gòu)，如工商所、稅務(wù)所和會計師事務(wù)所等，一般都建立有較完善的“企業(yè)管理信息系統(tǒng)”，全面、及時地記載了企業(yè)的非財務(wù)因素。當前，互聯(lián)網(wǎng)等公共信息網(wǎng)絡(luò)也日益成為相關(guān)方面獲取非財務(wù)因素的重要來源。

查爾斯·迪利、常守榮均在采訪中表示，對于分析者來說，要充分、全面地了解企業(yè)的非財務(wù)因素，首先必須認真全面地查閱以上相關(guān)資料所提供的主要非財務(wù)因素。另外，要利用與企業(yè)人員的討論獲得相關(guān)資料之外的重要信息，即非資料信息。在完善的檔案管理制度下，企業(yè)檔案資料應(yīng)能提供財務(wù)分析所需的主要非財務(wù)因素。而對于管理基礎(chǔ)薄弱、檔案資料不夠規(guī)范齊全的企業(yè)來說，采取與其相關(guān)人員和企業(yè)管理層的交流討論是一種有效的補充方式。

“利用媒體和公共信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，獲取有關(guān)企業(yè)的行業(yè)因素、宏觀政策、經(jīng)濟環(huán)境因素等非財務(wù)信息，也是很重要的方式。”常守榮最后說。

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