一筆看似簡(jiǎn)單的關(guān)聯(lián)交易,卻存在諸多不合理之處。昨日,中材科技(002080)發(fā)布公告稱,公司下屬子公司擬收購(gòu)控制人旗下資產(chǎn),該標(biāo)的資產(chǎn)目前處在虧損狀態(tài),不過(guò),即便如此,公司仍愿付給控制人6054.12萬(wàn)元的收購(gòu)價(jià),這個(gè)價(jià)格較標(biāo)的凈資產(chǎn)的溢價(jià)達(dá)2.8倍。
與控制人的關(guān)聯(lián)交易
中材科技控股子公司蘇州中材非金屬礦工業(yè)設(shè)計(jì)研究院有限公司(下稱“蘇非有限”)擬收購(gòu)公司實(shí)際控制人中國(guó)中材集團(tuán)有限公司(下稱“中材集團(tuán)”)持有的蘇州非金屬礦工業(yè)設(shè)計(jì)研究院有限公司(下稱“蘇非院有限”)100%股權(quán)。
中材集團(tuán)是國(guó)資委直接管理的中央企業(yè),擁有“三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)”非金屬材料制造業(yè)、非金屬材料技術(shù)裝備與工程業(yè)、非金屬礦業(yè),旗下控制7家上市公司,中材科技便是其中之一。因此,上述收購(gòu)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
資料顯示,標(biāo)的資產(chǎn)蘇非院有限注冊(cè)資本為712萬(wàn)元,經(jīng)營(yíng)范圍包括,建材行業(yè)的技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和技術(shù)服務(wù),設(shè)計(jì)和制作印刷品廣告,利用出版的《非金屬礦》雜志發(fā)布廣告,房屋租賃,石材防護(hù)處理,石材防護(hù)產(chǎn)品和銷售。
雖然蘇非院有限資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍頗為廣泛,但中材科技表示,目前蘇非院有限主要從事房屋出租、物業(yè)綜合服務(wù)、廣告發(fā)布等業(yè)務(wù)。
盈利下滑卻大筆收購(gòu)
實(shí)際上,中材科技今年經(jīng)營(yíng)形勢(shì)并不樂(lè)觀。公司預(yù)計(jì),2012年凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間為9717.69萬(wàn)元至13361.82萬(wàn)元,同比變動(dòng)幅度為-20%至10%。公司稱,業(yè)績(jī)主要受到產(chǎn)品價(jià)格下降等因素的影響。目前,公司前三季度凈利潤(rùn)同比下降17.12%。
對(duì)于此次斥資6054.12萬(wàn)元收購(gòu)蘇非院有限的目的,公司解釋稱,此筆收購(gòu)可以減少蘇非有限與蘇非院有限之間的房屋租賃、物業(yè)服務(wù)等關(guān)聯(lián)交易,簡(jiǎn)化公司治理環(huán)境,便于公司更為有效的管理。蘇非有限每年因房屋租賃、物業(yè)服務(wù)等與蘇非院有限發(fā)生多項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易,收購(gòu)?fù)瓿珊螅A(yù)計(jì)蘇非有限每年將減少約300萬(wàn)元的關(guān)聯(lián)交易金額。
中材科技稱,收購(gòu)?fù)瓿珊,公司擬對(duì)蘇非院有限尚待開(kāi)發(fā)的土地及房產(chǎn)進(jìn)行有效管理,以期獲得較大收益。
虧損資產(chǎn)何來(lái)高溢價(jià)
經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì),截至2012年1月1日,蘇非院有限總資產(chǎn)2735.35萬(wàn)元,負(fù)債總額1150.62萬(wàn)元,所有者權(quán)益合計(jì)1584.72萬(wàn)元。
不過(guò),中材科技稱,其根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告,截至2012年1月1日,蘇非院有限凈資產(chǎn)評(píng)估值(包含土地)為6054.12萬(wàn)元。這一評(píng)估值與蘇非院有限同期所有者權(quán)益(1584.72萬(wàn)元)相差甚遠(yuǎn),溢價(jià)率為280%。
而上述會(huì)計(jì)審議報(bào)告及評(píng)估報(bào)告的評(píng)定時(shí)間均為2012年1月1日,截至目前已過(guò)去一年時(shí)間,而目前蘇非院有限的經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)狀況又是如何?難道過(guò)去一年無(wú)任何變化么?對(duì)此,《大眾證券報(bào)》記者致電上市公司了解情況,但公司董秘辦電話010-88433966的語(yǔ)音播報(bào)稱是一總機(jī),且一直無(wú)人接聽(tīng)。
值得關(guān)注的是,蘇非院有限的盈利能力卻讓投資者“大跌眼鏡”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2012年1至11月,蘇非院有限累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入612萬(wàn)元,凈利潤(rùn)-91.2萬(wàn)元。
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