社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng) 戴相龍
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【巨額虧空】：14省被曝去年養(yǎng)老金虧空767億‖全國(guó)個(gè)人賬戶空賬達(dá)2.2萬(wàn)億
【模式探索】：劉新華：探索養(yǎng)老金集中化管理模式‖制定和出臺(tái)養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)辦法
【市場(chǎng)呼吁】：基金險(xiǎn)資呼吁基本養(yǎng)老金盡快入市 拓寬年金投資范圍
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全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)理事長(zhǎng)戴相龍17日表示，應(yīng)加大國(guó)有資產(chǎn)劃撥力度，擴(kuò)大全國(guó)社會(huì)保障儲(chǔ)備基金；建議成立社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)監(jiān)督管理委員會(huì)。同時(shí)，他在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，對(duì)明年中國(guó)股市有信心。
戴相龍出席社會(huì)保障國(guó)際論壇暨《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2012》發(fā)布式時(shí)表示，建議成立中國(guó)社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)監(jiān)督管理委員會(huì)，對(duì)全國(guó)社�；�、城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金的投資運(yùn)營(yíng)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。同時(shí)，研究建立相應(yīng)制度，提倡開(kāi)辦城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老專項(xiàng)儲(chǔ)蓄，國(guó)家對(duì)有關(guān)稅收實(shí)行優(yōu)惠政策。
戴相龍建議，加大國(guó)有資產(chǎn)劃撥力度，擴(kuò)大全國(guó)社會(huì)保障儲(chǔ)備基金，應(yīng)對(duì)人口老齡化高峰養(yǎng)老金收支缺口。劃撥國(guó)有資產(chǎn)可采取三種方式：一是完善現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)上市將其股份或募集資金10％劃撥給全國(guó)社保基金的制度，并把國(guó)務(wù)院有關(guān)部門制定的這項(xiàng)管理辦法，上升為國(guó)務(wù)院的專項(xiàng)條例；二是將國(guó)務(wù)院國(guó)資委監(jiān)管的國(guó)有企業(yè)上繳利潤(rùn)，按不低于20％的比例劃撥全國(guó)社�；�；三是如有需要，將國(guó)家控股比例過(guò)高的中央企業(yè)（包括金融企業(yè)）部分股份劃撥全國(guó)社保基金。
戴相龍表示，為實(shí)現(xiàn)社會(huì)養(yǎng)老保障收支長(zhǎng)期平衡，如有需要，可將超過(guò)51％的國(guó)有股劃撥全國(guó)社�；�，社保基金會(huì)不參加具體管理，依法獲得投資收益。粗略統(tǒng)計(jì)，到2011年底，國(guó)資委監(jiān)管的中央企業(yè)和財(cái)政部、匯金公司投資的金融企業(yè)凈資產(chǎn)約15萬(wàn)億元，其中上市公司中國(guó)家控股超過(guò)51％以上的股份達(dá)2萬(wàn)億元。
戴相龍認(rèn)為，應(yīng)通過(guò)增加財(cái)政撥款和發(fā)行社會(huì)保障特定國(guó)債，用8年時(shí)間，到2020年做實(shí)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶。做實(shí)個(gè)人賬戶的資金不會(huì)閑置，還可在嚴(yán)格管理下，用于經(jīng)濟(jì)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)保值增值。
戴相龍表示，應(yīng)在充分論證后，盡早明確城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金的投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，合理確定各類資產(chǎn)配置比例，提高基本投資收益率。他稱，與全國(guó)社保基金相比，該項(xiàng)資金投資于固定收益產(chǎn)品的比例應(yīng)更高，投資股票、未上市公司股權(quán)和股權(quán)投資基金的比例應(yīng)當(dāng)更低。 全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍17日表示，應(yīng)加大國(guó)有資產(chǎn)劃撥力度，擴(kuò)大全國(guó)社會(huì)保障儲(chǔ)備基金；建議成立社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)監(jiān)督管理委員會(huì)。同時(shí)，他在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，對(duì)明年中國(guó)股市有信心。
隨著中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)收支規(guī)模的擴(kuò)大，個(gè)人賬戶空賬額也呈現(xiàn)快速攀升之勢(shì)。繼2007年突破萬(wàn)億大關(guān)之后，2011年又突破了兩萬(wàn)億大關(guān)——達(dá)到2.2萬(wàn)億，這個(gè)數(shù)字在2012年還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。
人口老齡化加速與養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶空賬運(yùn)行的矛盾日漸突出。十八大報(bào)告將“逐步做實(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶”作為下一步社保制度改革的目標(biāo)之一。但在實(shí)踐中，曾經(jīng)一度被寄予厚望的13省市所進(jìn)行的試點(diǎn)并不理想。
針對(duì)做實(shí)個(gè)人賬戶試點(diǎn)中存在的“錢從何來(lái)”和“如何增值保值”兩大難題，全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍昨天在中國(guó)科學(xué)院社會(huì)保障國(guó)際論壇上建議，通過(guò)增加財(cái)政撥款和發(fā)行社會(huì)保障特定國(guó)債，用最長(zhǎng)8年的時(shí)間到2020年實(shí)現(xiàn)做實(shí)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶。
戴相龍還建議由國(guó)務(wù)院制定《個(gè)人賬戶資金投資運(yùn)營(yíng)辦法》，將個(gè)人賬戶基金由省級(jí)政府有關(guān)部門集中委托投資，并對(duì)個(gè)人 略高于年均通貨膨脹率的投資收益。
昨天中國(guó)社科院發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2012》根據(jù)歷年人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)計(jì)算出，2011年，城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶基金記賬額為2.49萬(wàn)億，做實(shí)賬戶基金規(guī)模為2703億，空賬額為2.21萬(wàn)億。
2011年城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金余額為1.94萬(wàn)億，這也就意味著全部養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的余額都不足以填補(bǔ)個(gè)人賬戶的空賬。從2006年起，空賬額一直大于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金余額。
中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)試行的是“統(tǒng)賬結(jié)合”制度，這是一種現(xiàn)收現(xiàn)付加部分積累的制度。雇主每月為員工繳納員工本人工資的 20％作為社會(huì)統(tǒng)籌，用于當(dāng)期支付已退休人員的養(yǎng)老金；而員工每個(gè)月將工資的8％存于個(gè)人賬戶之中，以緩解未來(lái)養(yǎng)老壓力。
由于1997年養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革之時(shí)，政府沒(méi)有承擔(dān)相應(yīng)的轉(zhuǎn)制成本，個(gè)人賬戶中的資金被挪用去發(fā)放退休人員的養(yǎng)老金。長(zhǎng)期以來(lái)，個(gè)人賬戶一直處于空賬運(yùn)行的狀態(tài)。
中國(guó)從2001年開(kāi)始試點(diǎn)做實(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶，截至2008年末，共有遼寧、吉林、黑龍江、天津、山西、上海、江蘇、浙江、山東、河南、湖北、湖南、新疆等13省市進(jìn)行試點(diǎn)。但從2009年之后，再?zèng)]有新的省市加入試點(diǎn)。
中國(guó)科學(xué)院世界社保研究中心主任鄭秉文表示，最近幾年來(lái)部分試點(diǎn)地區(qū)做實(shí)賬戶的步伐逐漸放緩或是停滯。以上海為例，2007年啟動(dòng)試點(diǎn)當(dāng)年做實(shí)賬戶基金68億，2008年102億，此后個(gè)人賬戶基金基本沒(méi)有增加：2009年104億，2010年106億，2011年111.39億，每年增加的幾億元基本是利息收入。
一位廣東省的社保管理官員對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，一旦做實(shí)不僅意味著個(gè)人賬戶不能再借用，而且統(tǒng)籌部分的不足還需要地方財(cái)政來(lái)彌補(bǔ)。尤其是發(fā)達(dá)地區(qū)，中央財(cái)政并不會(huì)對(duì)他們進(jìn)行試點(diǎn)補(bǔ)助，因此地方政府加入試點(diǎn)的積極性不足。
廣東是所有省份中養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)余最多的省份，截至2011年底，累計(jì)結(jié)余達(dá)3108億元，但同期個(gè)人賬戶記賬額已經(jīng)高達(dá)4100億元，缺口達(dá)1000億。
增值保值的風(fēng)險(xiǎn)是試點(diǎn)地區(qū)不得不面臨的一大挑戰(zhàn)。鄭秉文表示，由于投資體制沒(méi)有改革，存銀行保值的方式必然會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)巨大的貶值風(fēng)險(xiǎn)。
到2011年底，中國(guó)養(yǎng)老金的總結(jié)存額為3.2萬(wàn)億元，其中包括我國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存19497億元，企業(yè)年金累計(jì)結(jié)存3570億元，新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)存1199億元，主要用于養(yǎng)老支出的全國(guó)社會(huì)保障基金權(quán)益7728億元。
其中，企業(yè)年金已經(jīng)市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)投資運(yùn)營(yíng)，都取得較好的收益，但城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金由社保部門管理，只能存銀行或是買國(guó)債，10年累計(jì)年均投資收益率低于同期通貨膨脹率。
基于做實(shí)個(gè)人賬戶的高昂成本以及可以預(yù)見(jiàn)的效率損失，鄭秉文不主張做實(shí)個(gè)人賬戶，而呼吁采用記賬式個(gè)人賬戶。
金維剛說(shuō)，個(gè)人賬戶試點(diǎn)十年做實(shí)資金只有2700億，反映了試點(diǎn)工作難度很大，各方面意見(jiàn)不一致，矛盾很多。但盡管如此，他認(rèn)為還是應(yīng)堅(jiān)定不移地繼續(xù)做下去。在做實(shí)的過(guò)程中逐步解決目前面臨的矛盾和問(wèn)題。
戴相龍則為做實(shí)設(shè)計(jì)了一條路徑和時(shí)間表：通過(guò)增加財(cái)政撥款和發(fā)行社會(huì)保障特定國(guó)債，用最長(zhǎng)八年時(shí)間，到2020年實(shí)現(xiàn)做實(shí)個(gè)人賬戶。在 測(cè)算缺口的基礎(chǔ)上，盡快實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌。
全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)理事長(zhǎng)戴相龍17日表示，應(yīng)加大國(guó)有資產(chǎn)劃撥力度，擴(kuò)大全國(guó)社會(huì)保障儲(chǔ)備基金；建議成立社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)監(jiān)督管理委員會(huì)。同時(shí)，他在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，對(duì)明年中國(guó)股市有信心。
圖片資料均來(lái)源于馬駿和肖明智《城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金收支預(yù)測(cè)和改革研究》一文。
我講講世界上養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展新的動(dòng)態(tài)。我想，這對(duì)我們了解和推動(dòng)我們國(guó)家的養(yǎng)老保障事業(yè)是有幫助的。
中國(guó)100個(gè)人養(yǎng)40個(gè)人
我們國(guó)家GDP去年是47萬(wàn)億，如果今年增長(zhǎng)7.7%，那就是超過(guò)50萬(wàn)億了，但是我們只是兩三萬(wàn)億的養(yǎng)老金支出。這個(gè)數(shù)字很能反映一個(gè)國(guó)家的財(cái)政體系的健康狀況，反映一個(gè)國(guó)家這一代人對(duì)下一代人代際之間的問(wèn)題，是一個(gè)非常重要的指標(biāo)，不能小看，我們對(duì)這個(gè)指標(biāo)看得輕，今后要科學(xué)發(fā)展，這個(gè)指標(biāo)是很重要的。
一是人口趨勢(shì)，全球大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)正在面臨人口老齡化調(diào)整。全球65歲以上的人口，1950年是8%，2050年達(dá)到16%。你們聽(tīng)起來(lái)增加不多，（但）這是全世界平均的。2011年，65歲以上人口各個(gè)國(guó)家的比例，50年以后增長(zhǎng)幅度是多少？日本只增長(zhǎng)16%，因?yàn)樗呀?jīng)相對(duì)老齡化；俄羅斯增長(zhǎng)45%；韓國(guó)增長(zhǎng)138%；中國(guó)增長(zhǎng)165%。也有比我們更大的，秘魯是248%，越南是282%，增長(zhǎng)了2.8倍。到了2050年，美國(guó)老年撫養(yǎng)比為33%，印度是100個(gè)人養(yǎng)22個(gè)人，中國(guó)是100個(gè)人養(yǎng)接近40個(gè)人，即2.5個(gè)勞動(dòng)力撫養(yǎng)一個(gè)老年人，低于日本，高于印度等國(guó)。
二是越來(lái)越多的國(guó)家采用積累的方式為未來(lái)退休人員贖回養(yǎng)老金，現(xiàn)收現(xiàn)付值和積累值，使用積累值越來(lái)越多，這是一個(gè)全球的趨勢(shì)。養(yǎng)老金支出高度依賴個(gè)人賬戶積累的有澳大利亞、智利、墨西哥、瑞士等，中度依靠個(gè)人賬戶積累的有美國(guó)、英國(guó)、巴西、南非，個(gè)人賬戶只作為補(bǔ)充的有法國(guó)、德國(guó)、意大利。
三是從（中國(guó)）現(xiàn)在來(lái)說(shuō)，企業(yè)按照平均工資20%納入基本賬戶，這就是現(xiàn)收現(xiàn)付的賬戶，個(gè)人的8%列入個(gè)人賬戶，這就是積累賬戶，我們72%是基本賬戶，28%是積累賬戶，積累賬戶的錢本來(lái)就不太多。
四是養(yǎng)老金儲(chǔ)備規(guī)模占GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）的比例各個(gè)國(guó)家之間存在很大的差異。世界銀行統(tǒng)計(jì)的養(yǎng)老金儲(chǔ)備，它是公共養(yǎng)老金，像美國(guó)用社會(huì)保障的那個(gè)都是屬于養(yǎng)老金儲(chǔ)備，同時(shí)加上主權(quán)財(cái)富基金，像我們這樣的財(cái)富儲(chǔ)備基金可以把這個(gè)加起來(lái)，加起來(lái)是多少呢？養(yǎng)老金儲(chǔ)備占GDP的比例 的是挪威，為83%左右，日本是25%，美國(guó)是15%，中國(guó)只占到GDP2%。
但是，如果把（上面）三個(gè)制度加在一起，公共養(yǎng)老金、補(bǔ)充養(yǎng)老金、個(gè)人儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老金的儲(chǔ)蓄，如果加在一起，2011年美國(guó)共有17.9萬(wàn)億美元，它當(dāng)年GDP的總量才15萬(wàn)億美元，所以它這三項(xiàng)支出加起來(lái)比它的GDP還多。
我們國(guó)家GDP去年是47萬(wàn)億，如果今年增長(zhǎng)7.7%，那就是超過(guò)50萬(wàn)億了，但是我們只是兩三萬(wàn)億的養(yǎng)老金支出。這個(gè)數(shù)字很能反映一個(gè)國(guó)家它的財(cái)政體系的健康狀況，反映一個(gè)國(guó)家這一代人對(duì)下一代人代際之間的問(wèn)題，是一個(gè)非常重要的指標(biāo)，不能小看，我們對(duì)這個(gè)指標(biāo)看得輕，今后要科學(xué)發(fā)展，這個(gè)指標(biāo)是很重要的。
五是在現(xiàn)行養(yǎng)老金的計(jì)劃下，各國(guó)養(yǎng)老金替代率（編注:是指勞動(dòng)者退休時(shí)的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率）存在很大的差異，世界銀行列了36個(gè)國(guó)家，到2050年，養(yǎng)老替代率 的為95%左右， 的只有35%左右，世界銀行認(rèn)為，目標(biāo)替代率在70%左右。
六是公共養(yǎng)老金和儲(chǔ)存養(yǎng)老儲(chǔ)備金的規(guī)模，應(yīng)該與長(zhǎng)期的目標(biāo)和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)保持一致。世界銀行社保局認(rèn)為，中國(guó)所設(shè)立的全國(guó)社會(huì)保障體系的規(guī)模只能填補(bǔ)部分養(yǎng)老金收支缺口，需要對(duì)中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)長(zhǎng)遠(yuǎn)的籌資缺口進(jìn)行了解，這樣才能及時(shí)知道潛在的需要，進(jìn)而對(duì)籌資方式進(jìn)行安排，經(jīng)濟(jì)和人口的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)對(duì)籌資缺口產(chǎn)生影響，因而需要對(duì)籌資戰(zhàn)略通盤考慮。
世界銀行向我們提供的上述信息，對(duì)于我們了解和借鑒外國(guó)政府完善養(yǎng)老保障制度，進(jìn)一步完善我們國(guó)家養(yǎng)老保障制度有重要的參考價(jià)值。我們不能關(guān)起門來(lái)，要看看世界上是怎么做的，我們是世界上第二大經(jīng)濟(jì)體，再過(guò)十年、二十年又是多大，養(yǎng)老金占GDP比例很低，（但）這是中國(guó)全面建設(shè)小康社會(huì)的一個(gè)重要指標(biāo)。
做實(shí)個(gè)人賬戶，國(guó)家必須下決心有擔(dān)當(dāng)
建立社會(huì)保障體系實(shí)際上是第二次分配， 不能把社會(huì)保障支出看成負(fù)擔(dān)，看成單純的支出，應(yīng)該看成既是支出也是收入。社會(huì)保障體系確實(shí)太大了，個(gè)人也要交，企業(yè)也要交，政府也要補(bǔ)貼，很重要的是國(guó)家來(lái)決策，國(guó)家來(lái)?yè)?dān)當(dāng)，必須下這個(gè)決心。
“十一五”期間是我們國(guó)家社會(huì)保障事業(yè)獲得迅速發(fā)展的最重要的時(shí)期，特別是農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)都建立了，這是很大的進(jìn)步。但是，也必須清醒地看到，我們國(guó)家社會(huì)保障體系還不完善，城鄉(xiāng)之間、不同群體之間差距很大。特別是人口老齡化的加快發(fā)展和養(yǎng)老金個(gè)人賬戶大部分空賬運(yùn)行是一個(gè)很大矛盾，給社會(huì)保障長(zhǎng)期的收支平衡和資金的保值增值造成巨大壓力。
我也是十八大代表，我參加了十八大，我特別注意這一塊兒。后來(lái)領(lǐng)導(dǎo)人的講話有一個(gè)數(shù)字限制，我說(shuō)壓了一半會(huì)不會(huì)把社保我關(guān)心的這一塊兒全壓了，后來(lái)我一看，我關(guān)心的這一塊兒一個(gè)字也沒(méi)減少。我重新學(xué)習(xí)十八大報(bào)告，覺(jué)得有幾個(gè)問(wèn)題：
第一，對(duì)完善社會(huì)保障體系的重要意義要再認(rèn)識(shí)。過(guò)去我們從體制上認(rèn)識(shí)，建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)必須有社會(huì)保障體制才能促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)在我們要從分配上來(lái)研究問(wèn)題，建立社會(huì)保障體系實(shí)際上是第二次分配。從發(fā)展上來(lái)認(rèn)識(shí)，現(xiàn)在我們轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，要擴(kuò)大消費(fèi)，布局從出口、投資、消費(fèi)轉(zhuǎn)向以消費(fèi)為主，同時(shí)投資和出口。如果擴(kuò)大投資，沒(méi)有錢不能消費(fèi)，沒(méi)有社會(huì)保障不敢消費(fèi)，沒(méi)有新的領(lǐng)域也不能刺激消費(fèi)，所以擴(kuò)大社會(huì)保障體系，提高社會(huì)保障水平是提高消費(fèi)的重要保障。而且我認(rèn)為，擴(kuò)大社會(huì)保障支出不能僅僅看成是支出，它也是收入，一方面支出了這個(gè)錢，另一方面社會(huì)上有了投資的積極性，另外社會(huì)上有了消費(fèi)、醫(yī)療衛(wèi)生也帶動(dòng)社會(huì)發(fā)展， 不能把社會(huì)保障支出看成負(fù)擔(dān)，看成單純的支出，應(yīng)該看成既是支出也是收入。
第二是發(fā)展民生的，保證當(dāng)代和隔代均衡發(fā)展，利益均衡的重要依據(jù)，要把這個(gè)意義再認(rèn)識(shí)。我認(rèn)為要完善社會(huì)保障體系，既要循序漸進(jìn)，也要盡力而為，不能只講循序漸進(jìn)，還要講盡力而為。
第三，物盡其職，物盡其力，國(guó)家要擔(dān)當(dāng)。社會(huì)保障體系確實(shí)太大了，個(gè)人也要交，企業(yè)也要交，政府也要補(bǔ)貼，很重要的是國(guó)家來(lái)決策，國(guó)家來(lái)?yè)?dān)當(dāng)，必須下這個(gè)決心。
第四，做實(shí)個(gè)人賬戶是完善社會(huì)保障體系全面建成小康社會(huì)的一個(gè)重要指標(biāo)，如果到那時(shí)候已經(jīng)初步建成社會(huì)保障體系了，我們個(gè)人賬戶還有缺口，顯然是不好對(duì)外說(shuō)的。所以我認(rèn)為，在這些問(wèn)題上要進(jìn)一步地來(lái)提高認(rèn)識(shí)，這是我學(xué)習(xí)十八大的體會(huì)。
另外，十八大報(bào)告里面對(duì)養(yǎng)老金，特別是職工養(yǎng)老保障提了明確的要求。逐步做實(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌，擴(kuò)大社會(huì)保障基金籌資渠道，建立社會(huì)保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)機(jī)制，確�；鸢踩捅Ｖ翟鲋怠�
有關(guān)部門要組織測(cè)算個(gè)人賬戶資金缺口
建議通過(guò)增加財(cái)政撥款合法性社會(huì)保障特定國(guó)債，用最長(zhǎng)8年時(shí)間，到2020年實(shí)現(xiàn)做實(shí)個(gè)人賬戶。我個(gè)人的看法，恐怕要提出這個(gè)目標(biāo)，在這個(gè)問(wèn)題上，我們?nèi)h，全國(guó)人民一定要下決心，不做實(shí)在是不行了。
我下面就圍繞著十八大報(bào)告提一些建議，講一講學(xué)習(xí)的體會(huì)和建議。
第一，建議通過(guò)增加財(cái)政撥款合法性社會(huì)保障特定國(guó)債，用最長(zhǎng)8年時(shí)間，到2020年實(shí)現(xiàn)做實(shí)個(gè)人賬戶。2011年做實(shí)個(gè)人賬戶13個(gè)，已經(jīng)試點(diǎn)了，我個(gè)人的看法，恐怕要提出這個(gè)目標(biāo)，最多八年的時(shí)間，到2020年做實(shí)個(gè)人賬戶。1992年中央就提出來(lái)建立社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合的制度，1995年就發(fā)了通知，1998年正式提出了，2002年十六大的時(shí)候又提出來(lái)，十七大的時(shí)候好象沒(méi)有提，十八大這次又提了，所以在這個(gè)問(wèn)題上，我們?nèi)h，全國(guó)人民一定要下決心，已經(jīng)向世界公布了，不做實(shí)在是不行了。
由于這個(gè)制度建立較晚，大批職工退休造成社會(huì)統(tǒng)籌賬戶不足以支付退休金，昨天我跟鄭教授（鄭秉文）又核對(duì)了一下，他說(shuō)報(bào)告上這些數(shù)字都有，到2011年底，全國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶為2.5萬(wàn)億，但是個(gè)人賬戶實(shí)有資金2703億元，空賬金額高達(dá)2.2萬(wàn)億元。這一次十八大報(bào)告明確提出來(lái)要逐步做實(shí)個(gè)人賬戶，因此我建議，再用八年的時(shí)間，到2020年做實(shí)個(gè)人賬戶。
具體工作上來(lái)說(shuō)：
1、有關(guān)部門要組織測(cè)算，究竟要做實(shí)賬戶要多少錢。我說(shuō)一下，前六年我們收的養(yǎng)老金總數(shù)里面28%是個(gè)人賬戶，如果這樣算是15000億，今后8年，可能比這個(gè)多，也可能是25000千億，但是由于全國(guó)統(tǒng)籌可以抵消一部分，避免有些地方因?yàn)榻y(tǒng)籌資金不夠占用個(gè)人賬戶，說(shuō)起來(lái)可能5萬(wàn)億左右，有這個(gè)可能。所以第一是要測(cè)算這個(gè)缺口，到2020年做實(shí)個(gè)人賬戶要做出一個(gè)目標(biāo)政策系統(tǒng)的決策。
2、盡快實(shí)現(xiàn)全國(guó)基本養(yǎng)老金的全國(guó)統(tǒng)籌。
3、原來(lái)各級(jí)政府用于養(yǎng)老金的補(bǔ)助不能減少，但是這個(gè)前提之下還不足，主要是中央財(cái)政加大財(cái)政支持，再不足，發(fā)行社會(huì)保障特定國(guó)債來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。我們現(xiàn)在財(cái)政赤字占GDP是1.5%，明年可能高一點(diǎn)，都是在警戒線以內(nèi)，這個(gè)缺口是要付的，將來(lái)集中付，不如現(xiàn)在逐步的付。
關(guān)于個(gè)人賬戶的缺口的名稱叫什么，這個(gè)名稱不是名稱問(wèn)題，有現(xiàn)收現(xiàn)付制，按照28%建是個(gè)人賬戶，是積累制，這兩個(gè)資金應(yīng)該分賬核算，分賬平衡。不能說(shuō)有賬沒(méi)有錢，我是學(xué)會(huì)計(jì)的，賬要相符，不能有賬沒(méi)有錢，這是什么賬？假賬。這對(duì)外國(guó)也不好說(shuō)，要考慮考慮這個(gè)叫什么名稱。另外占用這個(gè)詞也有一點(diǎn)問(wèn)題，我的錢怎么你占用了，也有一點(diǎn)問(wèn)題。還是站在統(tǒng)籌角度上用這兩個(gè)賬戶，所以應(yīng)該是個(gè)人賬戶的錢有2000多億，還是有的，不然老百姓說(shuō)這是空賬，錢哪兒去了，并不是不還，所以要考慮一下用什么詞來(lái)表達(dá)，這兩個(gè)賬戶是分類核算的，一個(gè)是現(xiàn)收現(xiàn)付的，一個(gè)是個(gè)人賬戶，一定要管理起來(lái)。
建議加大國(guó)有資產(chǎn)劃撥力度充實(shí)社保
做實(shí)（養(yǎng)老金個(gè)人賬戶）一定要?jiǎng)潛車?guó)有資產(chǎn)，劃撥國(guó)有資產(chǎn)應(yīng)該通過(guò)立法，通過(guò)制度要制度化。要完善現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)上市公司10%的股份資金的制度，這是財(cái)政部的一個(gè)辦法，要上升到國(guó)務(wù)院條例。
第二，建議加大國(guó)有資產(chǎn)劃撥力度，擴(kuò)大全國(guó)社會(huì)保障儲(chǔ)備資金，應(yīng)對(duì)人口老齡化造成的缺口。
現(xiàn)在我們的缺口有兩個(gè)，一個(gè)是個(gè)人賬戶的錢被統(tǒng)籌賬戶占用了。還有一個(gè)問(wèn)題，人口老齡化缺口增大了，人口老齡化主要通過(guò)劃撥國(guó)有資產(chǎn)，充實(shí)國(guó)有社保資金，增加戰(zhàn)略儲(chǔ)備去解決。
我自己認(rèn)為，國(guó)務(wù)院近10年政府工作報(bào)告，除了一年沒(méi)有講，9年政府工作報(bào)告都有通過(guò)劃撥國(guó)有資產(chǎn)充實(shí)國(guó)有社會(huì)保障資金。但是我感覺(jué)，按照比例增長(zhǎng)好像很好�，F(xiàn)在我們是一萬(wàn)億，但是扣除掉中央補(bǔ)助13個(gè)省700億，實(shí)際上是8200億。我從來(lái)講千萬(wàn)不要說(shuō)我們有一萬(wàn)億，只能說(shuō)我管理的基金規(guī)模有一萬(wàn)億，其中還有1700億不是我們的。世界銀行說(shuō)，你彌補(bǔ)不了，你有依賴，這是壞事，所以我認(rèn)為一定要做實(shí)，做實(shí)一定要?jiǎng)潛車?guó)有資產(chǎn)，劃撥國(guó)有資產(chǎn)應(yīng)該通過(guò)立法，通過(guò)制度要制度化。
1、要完善現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)上市公司10%的股份資金的制度，這是財(cái)政部的一個(gè)辦法，要上升到國(guó)務(wù)院條例。
2、中央企業(yè)上交利潤(rùn)，現(xiàn)在叫資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制，今年大概能交1000億，去年就拿了20億，我建議應(yīng)該制度化，分成制，中央企業(yè)上交利潤(rùn)的20%劃撥到社�；稹�
3、如果有必要，中央企業(yè)總資產(chǎn)30萬(wàn)億，凈資產(chǎn)如果按40%算是12萬(wàn)億，四大銀行的凈資產(chǎn)3萬(wàn)多億，我粗略算了一下，當(dāng)然這不能都劃過(guò)來(lái)，說(shuō)不定劃過(guò)來(lái)還有負(fù)債呢，就不劃了，但是賬是這樣的賬。但是有一條，中央國(guó)有企業(yè)上市的，股價(jià)超過(guò)50億的，將近2萬(wàn)億，不但增加社保資金，而且還可以促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度的改革，我認(rèn)為這是可行的，但是什么時(shí)候劃這是另外一回事。
總而言之，要告訴大家，我們有缺口，我們有辦法，我們能平衡，中國(guó)人的社會(huì)保障事業(yè)不會(huì)降低，而是會(huì)提高。不要回避這個(gè)問(wèn)題，一會(huì)兒說(shuō)有缺口，一會(huì)兒說(shuō)沒(méi)缺口。把道理講清楚，有缺口，有辦法，能平衡，增強(qiáng)信心。
建議專設(shè)社保監(jiān)管部門統(tǒng)一監(jiān)管養(yǎng)老金和年金
我建議中國(guó)要設(shè)立專業(yè)的監(jiān)督管理部門，有一個(gè)部，部長(zhǎng)來(lái)當(dāng)主席或者是副主席，然后再成立二三十人的專家小組，或者叫監(jiān)管局為他們服務(wù)，我想把我這個(gè)企業(yè)年金以及農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)統(tǒng)都監(jiān)管起來(lái)，3萬(wàn)多億，今后是6萬(wàn)多億，這太重要了。
第三，這次十八大提出來(lái)了，我建議，加快建立社會(huì)保障基金的投資運(yùn)營(yíng)機(jī)制制度，確�；鸨Ｖ翟鲋怠，F(xiàn)在一共三萬(wàn)兩千多億，最重要還是城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)兩萬(wàn)多億，按照以前的規(guī)定，只能存在銀行，只能買國(guó)債，10年的回報(bào)率低于通貨膨脹率，中央有關(guān)部門都很重視。
城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金的投資運(yùn)營(yíng)不是簡(jiǎn)單的問(wèn)題，不是大家說(shuō)交給誰(shuí)怎么管。
1、剩下來(lái)的錢主要是個(gè)人賬戶的錢，不是統(tǒng)籌賬戶的錢，個(gè)人賬戶集中起來(lái)委托經(jīng)營(yíng)有一個(gè)法律問(wèn)題。在外國(guó)，個(gè)人的錢都是個(gè)人的，墨西哥的個(gè)人賬戶是13家養(yǎng)老金投資公司、5個(gè)產(chǎn)品，年輕人買股票多一點(diǎn)，退休的人幾乎不買股票。但是我們國(guó)家的養(yǎng)老金個(gè)人賬戶有兩億三千多，一個(gè)人平均只有一萬(wàn)塊錢，委托出去這個(gè)東西顯然也不現(xiàn)實(shí)，很分散，數(shù)額很小，風(fēng)險(xiǎn)很大。
所以，我認(rèn)為可以制定一個(gè)個(gè)人賬戶投資辦法，要廣泛征求群眾意見(jiàn)，相信群眾也會(huì)理解，如果集中了以后，還可以 他一定的回報(bào)，比如說(shuō)，略高于通貨膨脹。以后再過(guò)10年，個(gè)人賬戶多了，咱們?cè)傺芯恳淮�，我不委托了，你自己選，也可以，這個(gè)問(wèn)題要解決。不然的話，你想做好事他還有意見(jiàn)。但是你委托我是不管的，你委托給我，我不管是個(gè)人賬戶還是統(tǒng)籌賬戶，你就委托給我一筆錢，不管來(lái)源分配，只管給我的這部分錢加上我的錢在一起投資，分配我是不管的。
2、委托機(jī)構(gòu)，最近國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)同志也講了，可以通過(guò)新設(shè)機(jī)構(gòu)和委托現(xiàn)有機(jī)構(gòu)投資運(yùn)營(yíng)，這個(gè)問(wèn)題因?yàn)樯婕暗缴绫＠硎聲?huì)我不太好講，但是我總是想早一點(diǎn)決定。社保理事會(huì)如果做這個(gè)事情，實(shí)際上我們已經(jīng)接受了1700億的委托，減少國(guó)務(wù)院設(shè)立新的機(jī)構(gòu)，也有利于用我們12年的經(jīng)驗(yàn)，也可以降低成本，另外這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)我們也開(kāi)始配置到各種比例，不是一個(gè)籃子，在我們來(lái)說(shuō)，我們有很多的配置。
但是也有一個(gè)問(wèn)題，社保基金和地方養(yǎng)老金放在一起經(jīng)營(yíng)有很多的技術(shù)問(wèn)題，加在一起不分還是一個(gè)理事會(huì)搞兩個(gè)基金，哪個(gè)賺得多哪個(gè)賺得少會(huì)不會(huì)也有意見(jiàn)，當(dāng)然這些問(wèn)題都還是可以商量的。國(guó)務(wù)院能夠早一點(diǎn)做出決定，我們都服從國(guó)務(wù)院的決定。
3、我們是儲(chǔ)備資金，嚴(yán)格來(lái)講，我們的儲(chǔ)備資金應(yīng)該有封閉期，任何國(guó)家的養(yǎng)老儲(chǔ)備金都有封閉期。但是你必須要缺口說(shuō)出來(lái)。固定收益產(chǎn)品比例要比我們高，股票直接股權(quán)投資這些肯定要比我們低。
最后我還有一個(gè)建議，要改進(jìn)對(duì)國(guó)內(nèi)社保資金投資運(yùn)營(yíng)的監(jiān)督管理。所有的外國(guó)公共養(yǎng)老金也好，或者是養(yǎng)老儲(chǔ)備金也好，它是指定了一個(gè)專業(yè)委員會(huì)監(jiān)管，財(cái)政部長(zhǎng)當(dāng)主席，還有一個(gè)副主席，若干人組成的，有一個(gè)專家小組。我建議中國(guó)要設(shè)立專業(yè)的監(jiān)督管理部門，有一個(gè)部，部長(zhǎng)來(lái)當(dāng)主席或者是副主席，然后再成立二三十人的專家小組，或者叫監(jiān)管局為他們服務(wù)，我想把我這個(gè)企業(yè)年金以及農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)統(tǒng)都監(jiān)管起來(lái)，3萬(wàn)多億，今后是6萬(wàn)多億，這太重要了。
與此同時(shí)，我還建議企業(yè)去搞個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄，三條“腿”，我們這條“腿”沒(méi)有。我對(duì)我們國(guó)家建立社會(huì)保障體系、完善社會(huì)養(yǎng)老保障體系，我們的社會(huì)保障體系走在全世界至少是中上，是有信心的。
（戴相龍系全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)理事長(zhǎng)，本文根據(jù)其昨日在中國(guó)社科院社會(huì)保障國(guó)際論壇上的發(fā)言內(nèi)容整理而成，文字略有刪節(jié)，未經(jīng)戴相龍本人審閱。）
全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)理事長(zhǎng)戴相龍17日表示，應(yīng)加大國(guó)有資產(chǎn)劃撥力度，擴(kuò)大全國(guó)社會(huì)保障儲(chǔ)備基金；建議成立社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)監(jiān)督管理委員會(huì)。同時(shí)，他在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，對(duì)明年中國(guó)股市有信心。
在養(yǎng)老金管理過(guò)程中要堅(jiān)持市場(chǎng)化導(dǎo)向，選擇專業(yè)化的投資管理機(jī)構(gòu)
中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席劉新華17日出席社會(huì)保障國(guó)際論壇暨《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2012》發(fā)布式時(shí)指出，目前我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)雖取得了一定的進(jìn)展，但是同時(shí)也面臨很大挑戰(zhàn)，不僅資金規(guī)模相對(duì)較少，保障能力有限，而且資金管理分散，運(yùn)營(yíng)效率不高，保值增值的壓力很大。他特別提出，防患于未然，應(yīng)提前籌劃建立穩(wěn)定可靠、多層次的養(yǎng)老金來(lái)源渠道，通過(guò)多種方式來(lái)籌措資金，使養(yǎng)老保障基金的規(guī)模不斷擴(kuò)大。
劉新華指出，近年來(lái)，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)的成績(jī)非常明顯，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)金制度已完善，參保覆蓋面不斷擴(kuò)大，退休人員待遇不斷提高，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的規(guī)模也不斷擴(kuò)大。城市和農(nóng)村居民社保在制度上完成了覆蓋。這些成績(jī)的取得表明我國(guó)社會(huì)保障事業(yè)方面一直向前發(fā)展。與此同時(shí)，我們必須清醒的看到我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)還是滯后，不僅資金規(guī)模相對(duì)較少，保障能力有限，地區(qū)差距、城鄉(xiāng)差距明顯，而且資金管理分散，運(yùn)營(yíng)效率不高，保值增值的壓力很大，進(jìn)一步完善養(yǎng)老保險(xiǎn)保障體系的建設(shè)仍然是未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間很重要的任務(wù)。特別是要盡快縮小不同養(yǎng)老計(jì)劃待遇的差別，促進(jìn)不同類別的保險(xiǎn)制度的互聯(lián)互通、銜接轉(zhuǎn)換。
他認(rèn)為，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制建設(shè)正面臨著一些過(guò)去從未有過(guò)的新挑戰(zhàn)。人口紅利逐漸消失，依靠廉價(jià)勞動(dòng)力的產(chǎn)業(yè)將面臨不可持續(xù)，出現(xiàn)傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)從沿海向中西部的轉(zhuǎn)移，甚至向東南亞部分國(guó)家轉(zhuǎn)移的情況。來(lái)自民生建設(shè)的壓力加大，由于我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制建設(shè)相對(duì)滯后，養(yǎng)老金的儲(chǔ)備顯著不足，養(yǎng)老金整體向后遞延，可能導(dǎo)致企業(yè)負(fù)擔(dān)的增大甚至難以承受。
因此，現(xiàn)階段，養(yǎng)老保障資金的結(jié)構(gòu)，管理的體制相對(duì)比較落后，養(yǎng)老金尚未形成推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的力量。
劉新華強(qiáng)調(diào)，養(yǎng)老金的投資管理一定要高度重視資金的安全和保值增值。他提出，養(yǎng)老金的管理體制應(yīng)借鑒國(guó)際先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，探索集中化的管理模式，不斷拓展養(yǎng)老金的融資渠道。根據(jù)一些國(guó)家和地區(qū)已有的做法，可以看到，養(yǎng)老金的集中化管理已經(jīng)成為一種新的趨勢(shì)。這種集中管理能夠提升管理的透明度，也有利于加強(qiáng)監(jiān)管。在養(yǎng)老金管理過(guò)程當(dāng)中，必須看到，要堅(jiān)持市場(chǎng)化的導(dǎo)向，通過(guò)市場(chǎng)化篩選機(jī)制選擇專業(yè)化的投資管理機(jī)構(gòu)，有助于獲得相對(duì)穩(wěn)定的投資回報(bào)。
他最后表示，隨著我國(guó)人口老齡化進(jìn)程的不斷加快，我們必須未雨綢繆，提前籌劃建立穩(wěn)定可靠、多層次的養(yǎng)老資金來(lái)源渠道，可以通過(guò)多種方式，包括發(fā)行債券、劃轉(zhuǎn)土地出讓金、劃撥上市公司國(guó)有股權(quán)以及金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)等多種方式來(lái)籌措資金，使養(yǎng)老保障基金的規(guī)模不斷擴(kuò)大。
全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)理事長(zhǎng)戴相龍17日表示，應(yīng)加大國(guó)有資產(chǎn)劃撥力度，擴(kuò)大全國(guó)社會(huì)保障儲(chǔ)備基金；建議成立社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)監(jiān)督管理委員會(huì)。同時(shí)，他在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，對(duì)明年中國(guó)股市有信心。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席劉新華昨日在北京表示，我國(guó)養(yǎng)老金在管理體制上應(yīng)借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，探索集中化的管理模式。
劉新華昨日出席《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2012》發(fā)布式暨社會(huì)保障國(guó)際論壇時(shí)指出，養(yǎng)老金集中管理模式帶來(lái)了較好的回報(bào)，這種集中管理能夠提升管理的透明度，也有利于加強(qiáng)監(jiān)管。要堅(jiān)持市場(chǎng)化導(dǎo)向，通過(guò)市場(chǎng)化篩選機(jī)制選擇專業(yè)化的投資管理機(jī)構(gòu)，有助于獲得相對(duì)穩(wěn)定的投資回報(bào)。
劉新華說(shuō)，從各國(guó)的實(shí)踐來(lái)看，取得重大進(jìn)展的國(guó)家和地區(qū)，養(yǎng)老金的投資都是十分重要的，通過(guò)投資，養(yǎng)老金獲得了比較好的回報(bào)。隨著養(yǎng)老金規(guī)模的不斷擴(kuò)展，投資的范圍也要不斷擴(kuò)大，保值增值的空間應(yīng)該得到拓展。如何使養(yǎng)老金保值增值，不僅是一個(gè)投資渠道的問(wèn)題，而且是實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金可持續(xù)的問(wèn)題。
劉新華介紹，總結(jié)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，養(yǎng)老金的投資管理也有一些基本的原則，主要包括三個(gè)方面：一是投資的項(xiàng)目不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，要實(shí)行分散投資，進(jìn)行不同資產(chǎn)類別的組合，這種組合要包括安全性比較高的資產(chǎn)，比如國(guó)債，同時(shí)也包括一些公司債、股票和私募股權(quán)投資基金等投資標(biāo)的，另外還要根據(jù)不同性質(zhì)的養(yǎng)老資金安全性要求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行不同比例的資產(chǎn)配置。
二是進(jìn)行專業(yè)化投資。養(yǎng)老金管理必須實(shí)現(xiàn)專業(yè)化，要經(jīng)過(guò)市場(chǎng)化的遴選機(jī)制選擇專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，要求透明度高和運(yùn)作規(guī)范，為養(yǎng)老金安全運(yùn)營(yíng)和保值增值提供比較好的保障。
三是堅(jiān)持長(zhǎng)期投資的原則。國(guó)際上的養(yǎng)老金作為機(jī)構(gòu)投資者一般會(huì)秉承長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的理念，投資周期往往達(dá)到十年，甚至三十年，最終能和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的回報(bào)相適應(yīng)。
劉新華說(shuō)，國(guó)際上的這些經(jīng)驗(yàn)表明，隨著養(yǎng)老制度體系的改革完善，養(yǎng)老金作為長(zhǎng)期資金不斷地積累和沉淀，不僅有利于改善民生，而且有利于改善金融體系結(jié)構(gòu)，促進(jìn)長(zhǎng)期資本的不斷形成，并為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供間接但非常有力的支撐。 全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)理事長(zhǎng)戴相龍17日表示，應(yīng)加大國(guó)有資產(chǎn)劃撥力度，擴(kuò)大全國(guó)社會(huì)保障儲(chǔ)備基金；建議成立社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)監(jiān)督管理委員會(huì)。同時(shí)，他在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，對(duì)明年中國(guó)股市有信心。
盡管官方一直否認(rèn)我國(guó)養(yǎng)老金存在缺口，但是中國(guó)社科院公布的統(tǒng)計(jì)卻顯示出我國(guó)養(yǎng)老金收支存在較大缺口。昨日，中國(guó)社科院世界社保研究中心發(fā)布《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2012》指出，如果剔除財(cái)政補(bǔ)貼，2011年收不抵支的省份減少到14個(gè)，收支缺口達(dá)到767億元。
統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，遼寧和黑龍江兩個(gè)地區(qū)的養(yǎng)老金缺口均超過(guò)100億元，天津、新疆兵團(tuán)和吉林的缺口在50億-100億元。河南、陜西、江西、湖南、廣西、上海、海南和重慶的缺口則在10億-50億元間，河北的缺口達(dá)1.62億元。
此外，中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文在發(fā)布會(huì)上表示，2011年城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金當(dāng)期結(jié)余4130億元，剔除財(cái)政補(bǔ)貼和非正常繳費(fèi)之后幾乎等于零了，這說(shuō)明制度的財(cái)務(wù)可持續(xù)性存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。
針對(duì)養(yǎng)老金缺口問(wèn)題，人保部法規(guī)司副司長(zhǎng)芮立新昨日回應(yīng)表示，現(xiàn)階段養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在地區(qū)之間不平衡與其認(rèn)為是地區(qū)之間問(wèn)題或危機(jī)，不如認(rèn)為是城鄉(xiāng)之間養(yǎng)老保險(xiǎn)制度多元化的危機(jī)，養(yǎng)老金各地當(dāng)年收支差距大是結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，隨著時(shí)間的推移不一定還會(huì)這么嚴(yán)重。
“目前基本養(yǎng)老保險(xiǎn)短期支付壓力不大，但未來(lái)財(cái)務(wù)狀況堪憂�！� 中國(guó)社科院副院長(zhǎng)李揚(yáng)認(rèn)為，表面上來(lái)看我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度積累了大量收支節(jié)余，能夠?yàn)轲B(yǎng)老金待遇足額發(fā)放提供保障，但是這些余額大部分來(lái)自中央政府和各級(jí)地方政府的財(cái)政補(bǔ)貼，長(zhǎng)期來(lái)看并不具備可持續(xù)性。
養(yǎng)老金如果出現(xiàn)缺口，如何彌補(bǔ)缺口將成為最大問(wèn)題。有業(yè)內(nèi)人士分析表示，目前“補(bǔ)缺口”能想到的辦法有加大財(cái)政補(bǔ)貼力度、加大國(guó)有資產(chǎn)股份劃撥，以及加強(qiáng)現(xiàn)有社�；鸬倪\(yùn)營(yíng)能力等。
同一天，全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍?jiān)诔鱿摪l(fā)布會(huì)時(shí)指出，我國(guó)養(yǎng)老金儲(chǔ)備規(guī)模占GDP總量比例太低，將劃撥央企利潤(rùn)彌來(lái)補(bǔ)養(yǎng)老金缺口，爭(zhēng)取到2020年做實(shí)個(gè)人賬戶。
不過(guò)，在李揚(yáng)看來(lái)，隨著人口老齡化日趨嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將進(jìn)入結(jié)構(gòu)性減速通道，財(cái)政收入的增長(zhǎng)也會(huì)相應(yīng)趨緩，指望長(zhǎng)期財(cái)政補(bǔ)貼的代價(jià)將越來(lái)越高。
人保部社會(huì)保障研究所所長(zhǎng)金維剛表示，要破解現(xiàn)在的養(yǎng)老問(wèn)題就要改革養(yǎng)老金雙軌制，由于雙軌制所導(dǎo)致的待遇差距過(guò)大，這個(gè)問(wèn)題已經(jīng)到了必須要高度重視和采取必要措施解決的時(shí)候了。 全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)理事長(zhǎng)戴相龍17日表示，應(yīng)加大國(guó)有資產(chǎn)劃撥力度，擴(kuò)大全國(guó)社會(huì)保障儲(chǔ)備基金；建議成立社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)監(jiān)督管理委員會(huì)。同時(shí)，他在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，對(duì)明年中國(guó)股市有信心。
昨日（12月17日），由中國(guó)社會(huì)科學(xué)院編寫的 《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2012》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）在北京正式發(fā)布�！秷�(bào)告》顯示，如果只考慮征繳收入（不含財(cái)政補(bǔ)貼），2011年，13個(gè)省份和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老險(xiǎn)基金收不抵支，缺口共計(jì)766.52億元。
《報(bào)告》指出，雖然城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金當(dāng)期結(jié)余規(guī)模很大，2011年達(dá)到4130億元，但是如果剔除高達(dá)2272億元的財(cái)政補(bǔ)貼，再剔除由擴(kuò)大覆蓋面而導(dǎo)致的“補(bǔ)繳”1511億元，當(dāng)年的收支余額僅為347億元。如果再剔除“預(yù)繳”和“清除歷史欠費(fèi)”等因素，2011年當(dāng)期幾乎沒(méi)有任何余額。
《報(bào)告》同時(shí)強(qiáng)調(diào)，很多地方政府熱衷于制定“補(bǔ)繳政策”，其目的之一是為了擴(kuò)大當(dāng)期基金收入，彌補(bǔ)支出缺口，但卻又加大了未來(lái)支付風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)布會(huì)上，社科院副院長(zhǎng)李揚(yáng)表示：“這種得益于政府補(bǔ)貼的基金累計(jì)結(jié)余的快速增長(zhǎng)，長(zhǎng)期來(lái)看是不可持續(xù)的�！彼J(rèn)為，隨著人口老齡化日趨嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將進(jìn)入結(jié)構(gòu)性減速的通道，財(cái)政收入的增長(zhǎng)也會(huì)相應(yīng)趨緩，指望長(zhǎng)期財(cái)政補(bǔ)貼的代價(jià)顯然會(huì)越來(lái)越高昂。
《報(bào)告》顯示，當(dāng)期收不抵支的省份（31個(gè)省市自治區(qū)加新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)）數(shù)量有所減少，由2010年的17個(gè)減少到2011年的14個(gè)，但是收支缺口卻明顯加大，與2010年相比增加了88億元，達(dá)到767億元�！秷�(bào)告》稱，收不抵支的省份主要發(fā)生在做實(shí)個(gè)人賬戶的試點(diǎn)地區(qū)。從整個(gè)試點(diǎn)情況來(lái)看，做實(shí)個(gè)人賬戶的推進(jìn)工作并不樂(lè)觀，個(gè)人賬戶空賬規(guī)模依舊很大。
據(jù)全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍透露，到2011年底，全國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶為2.5萬(wàn)億，但個(gè)人賬戶實(shí)有資金2703億元，空賬金額高達(dá)2.2萬(wàn)億元。由于空賬規(guī)模巨大，在做實(shí)個(gè)人賬戶上，地方政府顯得力不從心�！秷�(bào)告》指出，由于投資體制沒(méi)有改革，存銀行的保值方式必然會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)巨大的貶值風(fēng)險(xiǎn)；即便結(jié)余規(guī)模超過(guò)千億元的幾個(gè)省份，僅靠自身形成的繳費(fèi)沉淀也不可能做實(shí)個(gè)人賬戶。
《報(bào)告》認(rèn)為，在不考慮財(cái)政補(bǔ)貼的情況下，提高養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的統(tǒng)籌層次（養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)收入資金流的收入、支出、管理與核算的層級(jí)）是解決這些省份養(yǎng)老保險(xiǎn)失衡的根本途徑。
全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)理事長(zhǎng)戴相龍17日表示，應(yīng)加大國(guó)有資產(chǎn)劃撥力度，擴(kuò)大全國(guó)社會(huì)保障儲(chǔ)備基金；建議成立社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)監(jiān)督管理委員會(huì)。同時(shí)，他在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，對(duì)明年中國(guó)股市有信心。
“目前由于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資渠道過(guò)于狹窄，導(dǎo)致基金難以實(shí)現(xiàn)保值增值。這一問(wèn)題不宜久拖不決，如果再拖下去，會(huì)導(dǎo)致基金繼續(xù)大規(guī)模貶值，因此對(duì)這個(gè)問(wèn)題應(yīng)該早下決心，并且制定切實(shí)可行、安全穩(wěn)妥的投資運(yùn)營(yíng)辦法�！弊蛉眨肆Y源和社會(huì)保障部社會(huì)保障研究所所長(zhǎng)金維剛在中國(guó)社會(huì)科學(xué)院社會(huì)保障國(guó)際論壇2012暨《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2012》發(fā)布式期間建議，在資本市場(chǎng)和基金投資之間應(yīng)當(dāng)形成一道防火墻，這需要采取一些特殊的制度安排和必要的政策措施。同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管，確保基金安全。
除提出拓寬養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資之外，金維剛還提出，要積極探索和推動(dòng)機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革，要加大財(cái)政對(duì)養(yǎng)老保障的投入等包括拓寬投資渠道在內(nèi)的五方面建議。
第一，要堅(jiān)持實(shí)行《社會(huì)保險(xiǎn)法》以法律形式確定的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老制度的統(tǒng)帳結(jié)合模式，對(duì)統(tǒng)籌基金和個(gè)人帳戶實(shí)行嚴(yán)格的分帳管理，明確這兩類資金的性質(zhì)和功能定位。在統(tǒng)籌基金收不抵支的時(shí)候不能繼續(xù)透支個(gè)人帳戶，而應(yīng)該進(jìn)一步明確和落實(shí)各級(jí)財(cái)政對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金支出的托底責(zé)任和長(zhǎng)期穩(wěn)定的投入機(jī)制，避免個(gè)人帳戶的空帳規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。
第二，加緊制定和出臺(tái)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)辦法。
第三，要積極探索和推動(dòng)機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革。“這方面需要通過(guò)采取相應(yīng)的一些政策措施推動(dòng)地方在這方面的試點(diǎn)，逐步實(shí)行統(tǒng)一的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，從根本上解決雙軌制導(dǎo)致的養(yǎng)老金待遇上社會(huì)不公平問(wèn)題�！苯鹁S剛強(qiáng)調(diào)。
第四，要進(jìn)一步完善城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)省級(jí)統(tǒng)籌的基礎(chǔ)上，加快研究制定基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌方案，并且付諸實(shí)施。
第五，要加大財(cái)政對(duì)養(yǎng)老保障的投入�！斑@方面我覺(jué)得需要合理調(diào)整財(cái)政支付結(jié)構(gòu)，形成一個(gè)比較穩(wěn)定、長(zhǎng)期、有效的財(cái)政對(duì)于社會(huì)保障特別是養(yǎng)老保障投入的機(jī)制，確保養(yǎng)老保險(xiǎn)基金長(zhǎng)期的平衡和可持續(xù)發(fā)展�！苯鹁S剛坦言。
全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍17日表示，應(yīng)加大國(guó)有資產(chǎn)劃撥力度，擴(kuò)大全國(guó)社會(huì)保障儲(chǔ)備基金；建議成立社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)監(jiān)督管理委員會(huì)。同時(shí)，他在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，對(duì)明年中國(guó)股市有信心。
來(lái)自保險(xiǎn)、基金等機(jī)構(gòu)投資者代表17日出席中國(guó)社科院世界社保研究中心主辦的社會(huì)保障國(guó)際論壇暨《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2012》發(fā)布式時(shí)表示，基本養(yǎng)老金要想免受通脹侵襲實(shí)現(xiàn)保值增值，投資管理應(yīng)更加市場(chǎng)化，有必要盡快入市；企業(yè)年金未來(lái)要取得更好投資表現(xiàn)，拓寬投資范圍是必由之路。
基本養(yǎng)老金投資應(yīng)市場(chǎng)化
中國(guó)人壽（601628）養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司董事長(zhǎng)王建認(rèn)為，近十年來(lái)多數(shù)年份中一年期利率在3％以下，而通脹平均水平是3.7％，這意味著，不能市場(chǎng)化投資的個(gè)人基本養(yǎng)老賬戶越轉(zhuǎn)越不斷縮水。他呼吁，近幾年我國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)做了很多有益嘗試，全國(guó)社保基金和企業(yè)年金都取得了不錯(cuò)的投資收益。全國(guó)社保基金2000年到2011年取得了8.4％的平均收益，企業(yè)年金近五年平均收益也達(dá)8.87％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)通貨膨脹率。全國(guó)社�；鸷推髽I(yè)年金的嘗試都為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)未來(lái)的投資改革提供了非常好的借鑒。他建議盡快出臺(tái)基本養(yǎng)老金投資改革的政策，在制度設(shè)計(jì)上考慮把基本養(yǎng)老的賬戶用市場(chǎng)化的方式交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者來(lái)管理。
交銀施羅德基金管理有限公司總裁助理單秀紅表示，我國(guó)基本養(yǎng)老金長(zhǎng)期以來(lái)只能投資銀行的存款，享受不到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，錯(cuò)過(guò)了經(jīng)濟(jì)改革開(kāi)放的制度紅利。中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力已經(jīng)有了較大提升，資本市場(chǎng)和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)也逐步成熟，已經(jīng)具備了解決養(yǎng)老金管理一些突出問(wèn)題的條件，需要下定決心，面向未來(lái)，盡快完善養(yǎng)老金體系的頂層設(shè)計(jì)，建立投資管理制度，拓寬投資渠道，使得養(yǎng)老金的資產(chǎn)能夠伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)獲得穩(wěn)定增值。
單秀紅認(rèn)為，養(yǎng)老金并不是只投資于股市，而是面向整個(gè)資本市場(chǎng)，這就需要做好養(yǎng)老金投資的資產(chǎn)配置。中國(guó)資本市場(chǎng)在不斷發(fā)展，投資工具也在不斷豐富，使得養(yǎng)老金投資將有著越來(lái)越多的選擇空間，多元化投資成為分散風(fēng)險(xiǎn)的必然舉措。以全國(guó)社�；馂槔�，除了傳統(tǒng)的銀行存款、債券、股票投資外還包括直接股權(quán)投資、股權(quán)投資基金、信托、資產(chǎn)證券化、境外投資，這些既有自行的投資，也有委托的投資，充分發(fā)揮了各類市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)基本養(yǎng)老金的投資管理，無(wú)論是集中管理還是分散管理，發(fā)揮各自專業(yè)機(jī)構(gòu)的投資優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行多元化的投資是必然選擇。不僅利用不同的大類資產(chǎn)的低相關(guān)性來(lái)優(yōu)化養(yǎng)老金的收益風(fēng)險(xiǎn)，而且還可以利用同一個(gè)大類資產(chǎn)項(xiàng)下不同風(fēng)格的資產(chǎn)來(lái)優(yōu)化養(yǎng)老金的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并由不同的投資管理人進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，優(yōu)化養(yǎng)老金的收益和風(fēng)險(xiǎn)，取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益，有效的降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)年金投資范圍期待擴(kuò)大
長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司總裁助理李葦莎表示，與社�；稹⒈ｋU(xiǎn)資金等機(jī)構(gòu)投資者相比，企業(yè)年金的投資范圍是最狹窄的，企業(yè)年金的未來(lái)要取得更好的投資表現(xiàn)，投資范圍拓寬是必由之路，尤其在抗通脹的產(chǎn)品，在另類投資，包括基礎(chǔ)設(shè)施投資等方面，可以有更大的空間，使廣大企業(yè)和職工能夠分享到社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一些紅利和改革開(kāi)放的成果。
中國(guó)社科院世界社保研究中心博士后蘇衛(wèi)東認(rèn)為，從國(guó)際養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)看，另類投資已經(jīng)越來(lái)越受到青睞，眼下銀行理財(cái)、信托、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品（分級(jí)基金的優(yōu)先級(jí)）等投資產(chǎn)品都可以納入企業(yè)年金的投資視野。
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