今天，股轉(zhuǎn)公司發(fā)布關(guān)于修訂《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》的公告，對(duì)現(xiàn)行新三板投資者的門(mén)檻進(jìn)行調(diào)整和補(bǔ)充。
讀懂君看到，在此次調(diào)整和補(bǔ)充中，有3個(gè)方面需要關(guān)注：
1.此前市場(chǎng)廣泛討論的“個(gè)人投資者500萬(wàn)元證券類資產(chǎn)變更為500萬(wàn)金融類資產(chǎn)”的傳聞，在此次調(diào)整中落實(shí);
2.將自然人投資者準(zhǔn)入資產(chǎn)規(guī)模的計(jì)算要求，由“前一交易日日終”的時(shí)點(diǎn)指標(biāo)修改為“最近10個(gè)轉(zhuǎn)讓日日均”的區(qū)間指標(biāo);
3.明確主辦券商自為自然人投資者開(kāi)通權(quán)限之日起每12個(gè)月內(nèi)至少對(duì)其進(jìn)行一次持續(xù)評(píng)估，并在自然人投資者前5個(gè)轉(zhuǎn)讓日日均資產(chǎn)低于申請(qǐng)開(kāi)通權(quán)限時(shí)準(zhǔn)入資產(chǎn)規(guī)模要求的60%時(shí)，履行特別的注意義務(wù)。
相關(guān)人士透露，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)專業(yè)投資者的高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求并未改變。
以下為全國(guó)股轉(zhuǎn)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人就修訂《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》答記者問(wèn)：
本次新修訂《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則(以下簡(jiǎn)稱《管理細(xì)則》)的背景是什么?
答：2016年12月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)，并將于2017年7月1日起施行。為貫徹落實(shí)相關(guān)要求，做好與《管理辦法》的銜接，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)現(xiàn)行《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則(試行)》予以相應(yīng)地修訂或補(bǔ)充。
二、本次對(duì)自然人投資者的準(zhǔn)入要求進(jìn)行了哪些調(diào)整完善，主要考慮是什么?
答：新三板市場(chǎng)對(duì)自然人投資者準(zhǔn)入實(shí)行多維標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)《管理辦法》相關(guān)要求，本次對(duì)自然人投資者的準(zhǔn)入要求主要做了以下調(diào)整完善：
一是根據(jù)《管理辦法》第十四條要求，將自然人投資者準(zhǔn)入資產(chǎn)規(guī)模的計(jì)算要求由“前一交易日日終”的時(shí)點(diǎn)指標(biāo)修改為“最近10個(gè)轉(zhuǎn)讓日日均”的區(qū)間指標(biāo)。
二是在維持“500萬(wàn)元”資產(chǎn)門(mén)檻要求不變的基礎(chǔ)上，根據(jù)《管理辦法》第八條中專業(yè)自然人投資者的資產(chǎn)口徑，將自然人投資者準(zhǔn)入的資產(chǎn)指標(biāo)由“證券類資產(chǎn)”標(biāo)準(zhǔn)修改為“金融資產(chǎn)”標(biāo)準(zhǔn)。
三是參照《管理辦法》第八條中有關(guān)專業(yè)自然人投資者的投資經(jīng)歷和工作經(jīng)歷要求，將“證券投資經(jīng)驗(yàn)”修改為“證券、基金、期貨投資經(jīng)歷”，將“專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷”修改為“金融從業(yè)經(jīng)歷”，以更加客觀、全面地衡量投資者的投資經(jīng)歷和金融專業(yè)知識(shí)水平。
三、本次對(duì)機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入要求進(jìn)行了哪些調(diào)整，主要考慮是什么?
答：本次將法人機(jī)構(gòu)投資者的準(zhǔn)入資產(chǎn)規(guī)模認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)由“注冊(cè)資本”變更為“實(shí)收資本或?qū)嵤展杀尽�，以與合伙企業(yè)準(zhǔn)入資產(chǎn)規(guī)模認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)“實(shí)繳出資”一致，確保規(guī)則的公平性。
主辦券商在認(rèn)定法人機(jī)構(gòu)投資者的實(shí)收資本或?qū)嵤展杀荆蛘吆匣锲髽I(yè)的實(shí)繳出資時(shí)，應(yīng)以“會(huì)計(jì)師事務(wù)所最近90日內(nèi)為其出具的驗(yàn)資報(bào)告或?yàn)槠涑鼍叩淖罱黄趯徲?jì)報(bào)告”為準(zhǔn)，確保認(rèn)定依據(jù)的公允性和時(shí)效性。
四、本次對(duì)投資者適當(dāng)性持續(xù)管理要求進(jìn)行了怎樣的細(xì)化完善?
答：投資者適當(dāng)性管理是一項(xiàng)持續(xù)的、動(dòng)態(tài)的工作。由于市場(chǎng)發(fā)展的連續(xù)性和風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，為使投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配，避免投資者進(jìn)行超出其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資，本次修訂明確主辦券商自為自然人投資者開(kāi)通權(quán)限之日起每12個(gè)月內(nèi)至少對(duì)其進(jìn)行一次持續(xù)評(píng)估，并在自然人投資者前5個(gè)轉(zhuǎn)讓日日均資產(chǎn)低于申請(qǐng)開(kāi)通權(quán)限時(shí)準(zhǔn)入資產(chǎn)規(guī)模要求的60%時(shí)，履行特別的注意義務(wù)。
五、本次對(duì)主辦券商投資者適當(dāng)性管理信息報(bào)送及檔案留痕要求有哪些完善，具體考慮是什么?
答：本次修訂明確了主辦券商應(yīng)當(dāng)按照要求報(bào)送投資者適當(dāng)性管理相關(guān)信息，同時(shí)應(yīng)妥善保存適當(dāng)性管理信息資料，不得少于20年。主要考慮一是明確監(jiān)管要求及預(yù)期，督促主辦券商履行適當(dāng)性管理信息報(bào)送義務(wù);二是與《辦法》第三十二條有關(guān)投資者適當(dāng)性管理信息資料的留痕要求保持一致，督促主辦券商加強(qiáng)內(nèi)部留痕管理。
六、本次修訂《管理細(xì)則》對(duì)現(xiàn)有投資者參與新三板有何影響?
根據(jù)《管理辦法》等規(guī)則的實(shí)施要求，2017年7月1日前已開(kāi)通新三板交易權(quán)限的投資者，可繼續(xù)參與掛牌公司股票交易。
投稿郵箱：chuanbeiol@163.com 詳情請(qǐng)?jiān)L問(wèn)川北在線：http://dstuf.com/
