4月份IPO發(fā)行數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)回落，面對3月份的較大基數(shù)，承銷收入環(huán)比有所減少，投行業(yè)務(wù)對業(yè)績的支撐效應(yīng)仍需時間兌現(xiàn)。

　　投行業(yè)務(wù)在券商2016年的業(yè)績中起到至關(guān)重要的作用，也成為2017年最被看好的主營業(yè)務(wù)之一。不過，4月份IPO發(fā)行數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)回落，面對3月份的較大基數(shù)，承銷收入環(huán)比有所減少，投行業(yè)務(wù)對業(yè)績的支撐效應(yīng)仍需時間兌現(xiàn)。

　　安信證券IPO承銷收入居首

　≥Wind數(shù)據(jù)顯示，4月份券商首發(fā)募集資金208.11億元，環(huán)比下降21%。其中，廣發(fā)證券募資額最大，達到約19億元，項目包括周大生、超頻三、金陵體育。另外，國泰君安、安信證券、金元證券實際承銷金額也超過10億元。值得一提的是，實際募資額排名前三的券商都持有2-3單項目，而金元證券本次作為“黑馬”闖入前五，僅持有1單項目。

　　從承銷保薦費用方面來看，21家券商獲得承銷與保薦費用12.2億元，同比下滑31%。安信證券、廣發(fā)證券、興業(yè)證券位居前三，分別為1.3億元、1.19億元、1.18億元。

　　A股市場共38家中企IPO募資規(guī)模輕微回落

　　根據(jù)投中信息旗下金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource統(tǒng)計顯示，4月份A股發(fā)行較為穩(wěn)定，較上月而言出現(xiàn)輕微放緩，但與去年同期相比增長顯著：共38家中企IPO，環(huán)比下降19.15%，同比增長245.45%;募資規(guī)模208億元，環(huán)比下降21%，但與去年同期相比仍增長455.55%。

　　H股保持平穩(wěn)態(tài)勢，共11家中企IPO，與3月份持平，同比增長10%;募資規(guī)模159.22億元，增長顯著，環(huán)比增長489.06%，同比增長幅度高達760.36%。H股募資規(guī)模的顯著增長主要得益于本月最大的一起IPO國泰君安的上市。2017年4月11日，國泰君安證券股份有限公司在港交所主板上市，共發(fā)售10.4億股H股，發(fā)售價為15.84港元/股，相應(yīng)募集資金總額為164.74億港元(約合人民幣146.20億元)，募集資金凈額為160.41億港元的成功上市。

　　相關(guān)招股文件顯示，國泰君安本次港交所上市募集資金將主要用于發(fā)展機構(gòu)金融業(yè)務(wù)及提升綜合金融服務(wù)能力、個人金融服務(wù)、投資管理服務(wù)以及國際業(yè)務(wù)等。

　　另外，4月份共29家具有VC/PE背景的中企實現(xiàn)上市，共125家VC/PE機構(gòu)基金實現(xiàn)賬面退出，合計賬面退出回報137.45億元，較上月增長63.83%，同比增幅高達39.21倍;平均退出回報率為1.58倍，環(huán)比下降71.17%，同比上升約37%。整體而言，以IPO發(fā)行價計算，本月VC/PE機構(gòu)通過IPO實現(xiàn)的賬面退出回報規(guī)模出現(xiàn)顯著增加(主要由于大量機構(gòu)基金參與其中)，但平均退出回報率亦有所下降。

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