原標題：瀚葉股份收購量子云引熱議分析師敏銳把握行業(yè)風口
6月8日,上市公司瀚葉股份就收購深圳量子云科技有限公司一事,在上交所召開了重組媒體說明會。值得注意的是,這場說明會不僅吸引了法定信息披露媒體、人民網(wǎng)、新華社在內(nèi)的多家主流媒體參與其中,一群特殊的人群也吸引了市場的眼球,他們是來自方正證券、招商證券、申萬宏源證券在內(nèi)的多家券商傳媒板塊分析師。
與媒體記者圍繞諸多問題進行提問不同,分析師們大多數(shù)頗為認真地在記錄上市公司和量子云方面關于公司戰(zhàn)略、標的公司情況的發(fā)言,對本次交易雙方對業(yè)務的介紹和未來趨勢的研判充滿興趣。作為資本市場最敏銳的人群之一,機構(gòu)分析師此次集體參加,帶給市場一個不同尋常的信號。作為真正的“微信生態(tài)概念”企業(yè),量子云資本化之路的意義已經(jīng)遠非本次收購成功與否這一概念,它代表著微信生態(tài)下快速成長的新媒體企業(yè)是否能成為傳媒行業(yè)的下一個風口。
實際上,微信生態(tài)崛起及其背后的價值潛力早就被敏銳的分析師們所關注,多份研究報告中重點提及“微信生態(tài)”這一字眼。
廣發(fā)證券率先指出“今年以來,互聯(lián)網(wǎng)傳媒最大的投資機會來自于微信子生態(tài)下的主題”。如有贊受益于微信生態(tài)下商家對小程序電商配套系統(tǒng)需求的迅速增長;平治信息受益于公眾號變現(xiàn)紅利的集中釋放和正版化趨勢,完美世界與騰訊敲定合作將利用微信Q Q流量紅利發(fā)行游戲。
東吳證券則從微信生態(tài)收益股和微信自身做出判斷。認為大趨勢——下半場微信生態(tài)崛起,核心觀點認為,下半場來臨,小程序加強生態(tài)兼容性;憑社交裂變與流量洼地,微信生態(tài)崛起。此次收購完成后,作為"原住民"公眾號,變現(xiàn)渠道拓展以及變現(xiàn)效率的提升有望成為高速增長驅(qū)動,未來市場前景廣闊。瀚葉股份受益于此。
在針對騰訊(0700.HK)的研報中,東吳證券將騰訊廣告業(yè)務與FB對比,認為騰訊仍處于變現(xiàn)早期,當前軟硬件條件已具備:對比Facebook在全球范圍內(nèi)的收入與地區(qū)ARPU值,騰訊的廣告變現(xiàn)仍然處于早期階段。廣告業(yè)務成本端近兩年受到視頻內(nèi)容持續(xù)加大投入的影響,毛利率較可比互聯(lián)網(wǎng)公司明顯偏低。通過對朋友圈廣告變現(xiàn)潛力的測算,社交廣告具備再造當前利潤體量的潛力,核心關注廣告業(yè)務兩條主線的推進:1、以朋友圈為首的社交廣告變現(xiàn)加強;2、媒體廣告的持續(xù)增長與內(nèi)容端投入的收縮。
國泰君安觀點也表示:由于微信、小程序、公眾號、微信支付的流量既能相互流轉(zhuǎn)又各具特色,容納各環(huán)節(jié)的微信生態(tài)圈將在傳統(tǒng)流量推廣業(yè)務基礎上,衍生出社交電商、流量推廣、小游戲、工具應用等多層次、生態(tài)化的新業(yè)務模式,將實現(xiàn)移動人口紅利消失背景下對移動互聯(lián)網(wǎng)流量更加深度變現(xiàn)。
微信生態(tài)才剛剛崛起,能否成為傳媒行業(yè)下一個風口大家拭目以待。
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