一、立案和審查程序
2020年12月15日，市場監(jiān)管總局收到本案經(jīng)營者集中反壟斷申報。經(jīng)審核，市場監(jiān)管總局認為該申報材料不完備，要求申報方予以補充。2021年3月22日，市場監(jiān)管總局確認經(jīng)補充的申報材料符合《反壟斷法》第二十三條規(guī)定，對此項經(jīng)營者集中予以立案并開始初步審查。2021年4月21日，市場監(jiān)管總局決定對此項經(jīng)營者集中實施進一步審查。2021年7月20日，經(jīng)申報方同意，市場監(jiān)管總局決定延長進一步審查期限。2021年9月15日，進一步審查延長階段屆滿前，申報方申請撤回案件并得到市場監(jiān)管總局同意。2021年9月18日，市場監(jiān)管總局對申報方的再次申報予以立案審查。目前，本案處于進一步審查階段，截止日期為2022年1月15日。市場監(jiān)管總局認為，此項集中對全球和中國境內(nèi)PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場、SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場具有或可能具有排除、限制競爭效果。在審查過程中，市場監(jiān)管總局征求了有關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會、同業(yè)競爭者及下游客戶意見，了解相關(guān)市場界定、市場參與者、市場結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征等方面信息，并對申報方提交的文件、材料真實性、完整性和準(zhǔn)確性進行了審核。
二、案件基本情況
收購方：SK海力士于1983年在韓國注冊成立，1996年在韓國證券交易所上市，股權(quán)分散，無最終控制人，主要從事內(nèi)存、固態(tài)硬盤和圖像傳感器相關(guān)業(yè)務(wù)。
被收購方：目標(biāo)業(yè)務(wù)系英特爾公司存儲業(yè)務(wù)的一部分，最終控制人為英特爾公司，主要從事NAND閃存、固態(tài)硬盤相關(guān)業(yè)務(wù)。
2020年10月19日，交易各方簽署協(xié)議。集中完成后，SK海力士單獨控制目標(biāo)業(yè)務(wù)。
三、相關(guān)市場
�。ㄒ唬┫嚓P(guān)商品市場。
經(jīng)審查，SK海力士和目標(biāo)業(yè)務(wù)在PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場、SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤、客戶級固態(tài)硬盤和NAND閃存市場存在橫向重疊。同時，SK海力士還從事上游DRAM業(yè)務(wù)，與下游固態(tài)硬盤存在縱向關(guān)系，而NAND閃存與固態(tài)硬盤同樣存在縱向關(guān)系。
1.客戶級固態(tài)硬盤。固態(tài)硬盤是以集成電路組件為基礎(chǔ)的硬盤，主要由閃存、控制器和電源管理芯片等組成。根據(jù)終端應(yīng)用不同，固態(tài)硬盤可分為企業(yè)級固態(tài)硬盤和客戶級固態(tài)硬盤。企業(yè)級固態(tài)硬盤具有更高的容量密度，更快的數(shù)據(jù)讀寫速度和更低的錯誤風(fēng)險，主要用于數(shù)據(jù)中心等高負荷應(yīng)用領(lǐng)域�？蛻艏壒虘B(tài)硬盤主要用于個人電腦等低負荷應(yīng)用領(lǐng)域。二者性能不同，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將客戶級固態(tài)硬盤界定為獨立的相關(guān)商品市場。
2.企業(yè)級固態(tài)硬盤。根據(jù)接口不同，企業(yè)級固態(tài)硬盤分為PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤、SAS企業(yè)級固態(tài)硬盤和SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤等。不同接口固態(tài)硬盤讀取和寫入速度不同，實際應(yīng)用中性能表現(xiàn)差異較大，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤、SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤界定為獨立的相關(guān)商品市場。
3.NAND閃存。閃存是一種非易失性存儲器，在斷電情況下能夠保留所存儲數(shù)據(jù)。根據(jù)設(shè)計結(jié)構(gòu)不同，閃存主要分為NAND閃存和NOR閃存。NAND閃存中的存儲單元以串聯(lián)方式相連，適用于低成本、高密度、高速編程或擦除的數(shù)據(jù)存儲應(yīng)用，如固態(tài)硬盤。NOR閃存中的存儲單元以并聯(lián)方式相連，適用于低密度、低容量、高速讀取的代碼存儲應(yīng)用，如嵌入式系統(tǒng)的程序存儲。兩者在特性和用途上存在區(qū)別，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將NAND閃存界定為獨立的相關(guān)商品市場。
4.DRAM。RAM是一種易失性存儲器，數(shù)據(jù)在斷電時丟失。根據(jù)數(shù)據(jù)存儲方式不同，RAM主要分為SRAM和DRAM。SRAM使用晶體管存儲數(shù)據(jù)，通常用于對速度要求較高的應(yīng)用中。DRAM主要使用電容器存儲數(shù)據(jù)，通常用于計算機內(nèi)存、顯卡等電子產(chǎn)品。二者價格和速度不同，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將DRAM界定為獨立的相關(guān)商品市場。
（二）相關(guān)地域市場。
本案所涉相關(guān)商品均在全球范圍內(nèi)供應(yīng)和采購，供應(yīng)商在全球范圍內(nèi)展開競爭，產(chǎn)品在不同國家不存在明顯價格差異，且產(chǎn)品運費占最終售價比例較低，不存在顯著跨境貿(mào)易壁壘。因此，上述商品的相關(guān)地域市場界定為全球，同時考察中國境內(nèi)市場的情況。
四、競爭分析
根據(jù)《反壟斷法》第二十七條規(guī)定，市場監(jiān)管總局從參與集中的經(jīng)營者在相關(guān)市場的市場份額及其對市場的控制力、相關(guān)市場的市場集中度、集中對下游用戶企業(yè)和其他有關(guān)經(jīng)營者的影響等方面，深入分析了此項經(jīng)營者集中對市場競爭的影響，認為此項集中對全球和中國境內(nèi)PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場、SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場具有或可能具有排除、限制競爭效果。
（一）交易將提高SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場集中度，增強集中后實體的市場控制力。
2020年，在全球SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場，SK海力士和目標(biāo)業(yè)務(wù)市場份額合計為30%—35%。交易前，赫芬達爾指數(shù)（以下簡稱HHI）為2544，市場集中度較高。集中后HHI為2851，增量307。在中國境內(nèi)SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場，目標(biāo)業(yè)務(wù)和SK海力士的市場份額合計為55%—60%。交易前，HHI為4139，市場高度集中。交易后4329，增量190。交易將進一步提高市場集中度，削弱市場競爭。同時，交易將整合雙方專利和獨有的技術(shù)訣竅，消除SK海力士在全球和中國境內(nèi)市場的緊密競爭者，減少其面臨的競爭約束，進一步提高集中后實體的市場控制力。
�。ǘ┙灰讓⑻岣逷CIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場集中度，增強集中后實體的控制力。
2020年，在全球PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場，SK海力士和目標(biāo)業(yè)務(wù)市場份額合計為40%—45%。交易前，HHI為2775，市場集中度較高。交易后3456，增量681。在中國境內(nèi)PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場，目標(biāo)業(yè)務(wù)和SK海力士市場份額合計為50%—55%。交易將進一步提高市場集中度，削弱市場競爭。同時，交易消除了SK海力士在全球和中國境內(nèi)市場的緊密競爭者，減少其面臨的競爭約束，進一步增強集中后實體在中國境內(nèi)市場的控制力。
�。ㄈ┘锌赡茉鰪娤嚓P(guān)市場競爭者協(xié)調(diào)價格的動機和能力。
交易完成后，SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場主要競爭者由4家減少為3家，全球合計市場份額超過90%；PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場主要競爭者由3家減少為2家，全球合計市場份額超過80%。固態(tài)硬盤市場技術(shù)成熟，價格相對透明，客戶主要通過招投標(biāo)方式采購。在主要競爭者數(shù)量減少的情況下，競爭者之間通過明示或默示方式進行溝通協(xié)調(diào)的成本降低，經(jīng)營者也更容易通過中標(biāo)結(jié)果，推測其他競爭者的定價策略。同時，固態(tài)硬盤市場協(xié)調(diào)價格行為獲利空間較大，背離協(xié)調(diào)的行為更易被發(fā)現(xiàn)和受到約束，競爭者間協(xié)調(diào)價格的動機和能力進一步提高。
（四）市場進入壁壘高，短期內(nèi)難以出現(xiàn)新的有效競爭者。
企業(yè)級固態(tài)硬盤主要用于數(shù)據(jù)中心服務(wù)器，客戶對產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性要求極高。新進入者往往同時面臨資金、客戶認證等障礙，短期內(nèi)市場上難以出現(xiàn)新的競爭者對集中后實體形成有效競爭約束。
五、附加限制性條件的商談
審查過程中，市場監(jiān)管總局將本案具有或可能具有排除、限制競爭效果的審查意見及時告知申報方，并與申報方就如何減少此項經(jīng)營者集中對競爭產(chǎn)生的不利影響等有關(guān)問題進行了多輪商談。對申報方提交的限制性條件 ，市場監(jiān)管總局按照《經(jīng)營者集中審查暫行規(guī)定》，重點從限制性條件的有效性、可行性和及時性方面進行了評估。
經(jīng)評估，市場監(jiān)管總局認為，申報方于2021年12月7日提交的附加限制性條件 方案（見附件）可以減少此項經(jīng)營者集中對競爭造成的不利影響。
六、審查決定
鑒于此項經(jīng)營者集中在PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤、SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場具有或可能具有排除、限制競爭效果，根據(jù)申報方提交的附加限制性條件 方案，市場監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項集中，要求集中后實體履行如下義務(wù)：
（一）不得以不合理的價格向中國境內(nèi)市場供應(yīng)PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品和SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品。向中國境內(nèi)市場銷售的PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品和SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品的價格，在交易條款相當(dāng)?shù)那闆r下，不得高于其在生效日前24個月內(nèi)的平均價格。
（二）在生效日起5年內(nèi)持續(xù)擴大PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品和SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品的產(chǎn)量。
（三）依據(jù)公平、合理、無歧視原則向中國境內(nèi)市場繼續(xù)供應(yīng)所有產(chǎn)品。
（四）不得強制或者變相強制中國境內(nèi)市場的客戶從SK海力士或SK海力士控制的任何公司排他性地采購產(chǎn)品；不得將PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品與其他產(chǎn)品，SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品與其他產(chǎn)品強制搭售或捆綁銷售。
（五）幫助一個第三方競爭者進入PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤和SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場。
（六）不得在銷售價格、產(chǎn)量或銷量方面與其在中國的主要競爭對手達成任何排除或限制競爭的書面或口頭協(xié)議、決定或進行其他協(xié)同行為（包括默示協(xié)同）。
限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行除按本公告辦理外，SK海力士于2021年12月7日向市場監(jiān)管總局提交的附加限制性條件 方案對SK海力士、目標(biāo)業(yè)務(wù)和集中后實體具有法律約束力。
限制性條件自生效日起5年后，集中后實體可以向市場監(jiān)管總局提出解除條件的申請。市場監(jiān)管總局將依申請并根據(jù)市場競爭狀況作出是否解除的決定。未經(jīng)市場監(jiān)管總局批準(zhǔn)解除，集中后實體應(yīng)繼續(xù)履行限制性條件。
市場監(jiān)管總局有權(quán)通過監(jiān)督受托人或自行監(jiān)督檢查集中后實體履行上述義務(wù)的情況。集中后實體如未履行或違反上述義務(wù)，市場監(jiān)管總局將根據(jù)《反壟斷法》相關(guān)規(guī)定作出處理。
本決定自公告之日起生效。
附件：關(guān)于SK海力士株式會社收購英特爾公司部分業(yè)務(wù)案的附加限制性條件 方案（公開版）
市場監(jiān)管總局
2021年12月19日
