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珍酒李渡品牌勢(shì)能逐步釋放,長(zhǎng)城證券予以“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)
時(shí)間:2024-02-29 17:26   來(lái)源:今日頭條   責(zé)任編輯:毛青青
  原標(biāo)題:珍酒李渡品牌勢(shì)能逐步釋放,長(zhǎng)城證券予以“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)
 
  今年開(kāi)年,珍酒李渡(06979)在港股大漲,長(zhǎng)城證券(002939)更是在研究報(bào)告中予以珍酒李渡(06979)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí),稱(chēng)其為當(dāng)前稀缺的醬酒上市標(biāo)的。
 
  長(zhǎng)城證券認(rèn)為,珍酒李渡管理層長(zhǎng)期深耕白酒行業(yè),積累深厚,管理和營(yíng)銷(xiāo)能力出眾,近年來(lái)順應(yīng)行業(yè)結(jié)構(gòu)性發(fā)展實(shí)現(xiàn)出色增長(zhǎng),并有望持續(xù)受益于集中度提升下的高端化和香型紅利,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高。上市融資后,目前的產(chǎn)能瓶頸有望在未來(lái)幾年得到突破,疊加品牌勢(shì)能逐步釋放,毛利率和費(fèi)用率有望進(jìn)一步改善,盈利能力進(jìn)入正循環(huán)。

    珍酒李渡作為中國(guó)第五大醬酒品牌,2023年5月成功登錄港股,并于8月順利納入“港股通”。近年來(lái),珍酒李渡持續(xù)進(jìn)行文化借力,輸出優(yōu)質(zhì)內(nèi)容,強(qiáng)化“珍”文化,成就獨(dú)特表達(dá)體系,塑造差異化、個(gè)性化的品牌價(jià)值。

    上市以來(lái),珍酒李渡的品牌力進(jìn)一步攀升,并與渠道推力形成共振,經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量更是從2020年的1546家快速提升至2022年的2687家,并在2023H1進(jìn)一步提升至2811家。據(jù)酒業(yè)家1月初報(bào)道,多地珍酒經(jīng)銷(xiāo)商在超額完成2023年度目標(biāo)基礎(chǔ)上,普遍完成了2024年度目標(biāo)的30%左右,進(jìn)度領(lǐng)先。春節(jié)期間渠道反饋積極,動(dòng)銷(xiāo) ,價(jià)格穩(wěn)定。

    在產(chǎn)能建設(shè)方面,珍酒李渡也在不斷提升中。曾經(jīng),產(chǎn)能制約一直是限制珍酒李渡發(fā)展的重要因素,需要對(duì)外采購(gòu)基酒,借助上市契機(jī),公司對(duì)產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)行了長(zhǎng)足規(guī)劃,擬以上市融資約55%的資金用于未來(lái)五年的生產(chǎn)設(shè)施建設(shè),到“十五五”末,公司目標(biāo)實(shí)現(xiàn)10萬(wàn)噸產(chǎn)能。2023年,珍酒李渡儲(chǔ)能達(dá)6.5萬(wàn)噸,下沙季投產(chǎn)達(dá)4萬(wàn)噸,產(chǎn)能穩(wěn)居貴州醬酒前三,僅次于茅臺(tái)、習(xí)酒。

    此外,珍酒李渡始終踐行高品質(zhì)戰(zhàn)略,嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)、樹(shù)立人才觀(guān)、大興科研風(fēng),持續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能。公司逐年增加科研經(jīng)費(fèi)投入,不斷加強(qiáng)與高校、科研院所合作,實(shí)現(xiàn)工藝技術(shù)、微生物研究、風(fēng)味物質(zhì)、品評(píng)勾調(diào)等的全面提升,近期,公司與江南大學(xué)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,開(kāi)啟戰(zhàn)略合作,并共同成立白酒發(fā)酵技術(shù)研究中心,為珍酒李渡釀造一瓶 口感好酒提供更加有力保障。珍酒李渡還擁有 、省級(jí)白酒評(píng)委共23人,評(píng)委人數(shù)在貴州酒類(lèi)企業(yè)中名列前茅。

    可以看出,珍酒李渡股價(jià)持續(xù)上揚(yáng),不僅得益于公司產(chǎn)能、品牌、渠道構(gòu)建的核心競(jìng)爭(zhēng)力,也得益于其稀缺性、知名度攀升和營(yíng)收基本面扎實(shí)等因素。在未來(lái)的發(fā)展中,珍酒李渡將不斷提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力、發(fā)展力、持續(xù)力,隨著資本力量的加持,繼續(xù)深耕技術(shù)、擴(kuò)大規(guī)模,打造屬于自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力,增強(qiáng)在行業(yè)中的標(biāo)桿作用,推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量向前發(fā)展。

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