中國經(jīng)濟網(wǎng)編者按：8月2日，中國保監(jiān)會發(fā)布《保險公司控股股東管理辦法》(以下簡稱《辦法》)。《辦法》將進一步加強保險公司治理監(jiān)管，規(guī)范保險公司控股股東行為。

　　《辦法》規(guī)定保險公司控股股東不得向保險公司出售其非公開發(fā)行的債券，保險公司購買其公開債券額度不能超過發(fā)債總額的一成�！掇k法》強調(diào)，保險公司控股股東應(yīng)當確保與保險公司進行交易的透明性和公允性，不得利用關(guān)聯(lián)交易、利潤分配、資產(chǎn)重組、對外投資等任何方式損害保險公司的合法權(quán)益�！掇k法》將于10月1日起施行。

　　《辦法》還對于保險公司控股股東進行了界定，指其出資額占保險公司資本總額百分之五十以上或者其持有的股份占保險公司股本總額百分之五十以上的股東；出資額或者持有股份的比例雖然不足百分之五十，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對股東會、股東大會的決議產(chǎn)生重大影響的股東。

　　新政三大看點規(guī)范“關(guān)聯(lián)交易”

　　有保險專家表示，保險公司控股股東或多或少、或明或暗，會出現(xiàn)利用"隧道挖掘"行為侵占公司及其他股東利益的事件，損害了其他股東特別是中小股東利益，不僅造成了股東之間的嚴重不公，也不利于保險市場的健康和長遠發(fā)展。

　　剛剛出臺的《辦法》規(guī)定，保險公司控股股東應(yīng)當支持保險公司建立獨立、完善、健全的公司治理結(jié)構(gòu)，維護保險公司的獨立運作，不得對保險公司董事會、監(jiān)事會和管理層行使職權(quán)進行不正當限制或者施加其他不正當影響。保險公司控股股東應(yīng)當維護保險公司財務(wù)和資產(chǎn)獨立，不得對保險公司的財務(wù)核算、資金調(diào)動、資產(chǎn)管理和費用管理等進行非法干預(yù)，不得通過借款、擔保等方式占用保險公司資金。

　　規(guī)避“不正當施壓”

　　一直以來，保險公司關(guān)鍵管理崗位的人通常由控股股東直接委派或指定，有時甚至直接由控股股東的高層領(lǐng)導(dǎo)直接擔任。

　　《辦法》將保險公司關(guān)鍵管理崗位人員任命加以規(guī)范，規(guī)定除保險公司控股股東的董事長外，保險公司控股股東的工作人員不得兼任保險公司的執(zhí)行董事和高級管理人員。得以維護保險公司的獨立運作，避免控股股東對保險公司董事會、監(jiān)事會和管理層行使職權(quán)進行不正當限制或者施加其他不正當影響；保障保險公司、保險公司其他股東、投保人、被保險人和受益人合法權(quán)益的決策或者行為。

　　《辦法》提升了控股股東與保險公司進行交易的透明性和公允性，有利于保險公司的長遠發(fā)展。

　　提供“資本協(xié)助”

　　《辦法》規(guī)定，保險公司控股股東應(yīng)當恪守對保險公司作出的資本協(xié)助 ，不得擅自變更或者解除。保險公司控股股東應(yīng)當保持財務(wù)狀況良好穩(wěn)定，具有較強的資本實力和持續(xù)的出資能力。對償付能力不足的保險公司，保監(jiān)會依法責令其增加資本金時，保險公司控股股東應(yīng)當積極協(xié)調(diào)保險公司其他股東或者采取其他有效措施，促使保險公司資本金達到保險監(jiān)管的要求。[詳細]

　　監(jiān)管動因

　　保險公司作為金融企業(yè)的特殊屬性，必然受到嚴格監(jiān)管。保險之所以納入金融產(chǎn)業(yè)，蓋因其能大量聚集資金并投放社會的金融秉性，尤以壽險為著。保險公司是金融鏈條上的重要單元，其經(jīng)營行為必然和國家對經(jīng)濟秩序的管理相聯(lián)系。如果產(chǎn)業(yè)影響大，甚至可以上升到國家經(jīng)濟安全的層次。按照資本控制的原則，要監(jiān)控龐大的保險資金，必然要從源頭入手，對股東實施控制。

　　保障保險資金的安全性，維護被保險人利益。保險公司是高比例負債經(jīng)營，有很高的杠桿率，股東通過少量的資本投入，就能掌控大量資金。隨著投資渠道的多元化，資金輸出通道的便利性增強，通過不當關(guān)聯(lián)交易等隱秘手段進行不當利益輸送成為可能。除了常規(guī)的財務(wù)監(jiān)控等監(jiān)管措施，以及通過適當?shù)墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)安排實現(xiàn)股東之間的自我監(jiān)控外，對股東行為進行直接監(jiān)控同樣重要。

　　保險市場對外資、民營資本開放以后，保險公司的資本結(jié)構(gòu)日益股權(quán)多元化，利益訴求多樣化，股東的角色得以凸顯。隨著保險公司上市，國內(nèi)投資者對保險公司股權(quán)的追逐隨之興起，保險股權(quán)背后的故事紛繁復(fù)雜起來。近年來，保險公司股權(quán)層面的違規(guī)現(xiàn)象有所增多，個別公司甚至釀成了較大的風險損失，這也成為股權(quán)監(jiān)管的現(xiàn)實動因。[詳細]

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