原標(biāo)題：12.6億美元現(xiàn)金！騰訊音樂擬收購喜馬拉雅100%股權(quán)：現(xiàn)有產(chǎn)品獨立運營不變
傳聞許久的喜馬拉雅“賣身”騰訊音樂落地。
6月10日，騰訊音樂娛樂集團(tuán)（NYSE:TME；01698.HK,以下簡稱“騰訊音樂”）于紐交所和港交所發(fā)布公告，公告稱騰訊音樂與在線音頻平臺之一喜馬拉雅控股（下稱“喜馬拉雅”）及其他若干訂約方就擬收購喜馬拉雅簽訂并購協(xié)議及計劃。
受限于交割前提條件的滿足，騰訊音樂擬以下述對價全資收購喜馬拉雅：（1）12.6億美元現(xiàn)金；（2）總數(shù)不超過總股數(shù)5.1986%的騰訊音樂A類普通股（總股數(shù)為不晚于交易交割前五個工作日的工作日當(dāng)天騰訊音樂已發(fā)行及發(fā)行在外的普通股）；及（3）受限于并購協(xié)議的條款規(guī)定，喜馬拉雅的創(chuàng)始股東在交割時及之后將分批獲得的總數(shù)不超過總股數(shù)0.37%的騰訊音樂A類普通股。此外，根據(jù)并購協(xié)議，喜馬拉雅將進(jìn)行與交易相關(guān)的若干現(xiàn)有業(yè)務(wù)的重組。
行業(yè)人士認(rèn)為，騰訊音樂在核心音樂業(yè)務(wù)之外，將進(jìn)一步邁向更廣闊的在線音頻領(lǐng)域。此次并購有望進(jìn)一步提升音頻行業(yè)的價值空間，為音頻創(chuàng)作者和行業(yè)未來發(fā)展提供更多新的可能性。
當(dāng)天，喜馬拉雅方面向澎湃新聞記者表示，此次并購事項將于各項前置條件滿足后正式交割，雙方后續(xù)將共同推進(jìn)相關(guān)流程。喜馬拉雅也將保持現(xiàn)有品牌不變、現(xiàn)有產(chǎn)品獨立運營不變、核心管理團(tuán)隊不變、公司戰(zhàn)略發(fā)展方向不變。“我們承諾合作伙伴與喜馬拉雅簽署的各類合同均會如約履行，每一位客戶權(quán)益也依法受到保護(hù)。”
“我們堅信這次攜手將為廣大喜馬拉雅用戶、創(chuàng)作者、員工、合作伙伴和股東帶來對未來更多的可能性和想象空間。”喜馬拉雅表示。
此前有傳言稱，騰訊音樂娛樂集團(tuán)以24億美元收購喜馬拉雅，進(jìn)行深入磋商。知情人士透露，騰訊音樂計劃通過現(xiàn)金與股票相結(jié)合的方式完成此次收購，協(xié)議最快可能在未來幾星期內(nèi)達(dá)成，目前正在洽談階段，尚未有最終決定。
當(dāng)時，騰訊音樂向澎湃新聞記者表示，沒有相關(guān)回應(yīng)，而喜馬拉雅方面回應(yīng)記者稱，騰訊收購相關(guān)傳聞之前就有，但尚不知曉“出售”一事。
據(jù)公開資料顯示，喜馬拉雅是國內(nèi)音頻行業(yè)的頭部企業(yè)，其以UGC（用戶生成內(nèi)容）+PGC（專業(yè)生產(chǎn)內(nèi)容）生態(tài)見長，涵蓋有聲書、播客、知識付費、音樂等多種內(nèi)容形式，積累了數(shù)億活躍用戶。
喜馬拉雅曾經(jīng)牢牢站住互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)第一梯隊。據(jù)灼識咨詢數(shù)據(jù)，就2021年的平均 MAU、總移動收聽時間和總收入而言，喜馬拉雅是中國領(lǐng)先的在線音頻平臺�！�2021中國網(wǎng)絡(luò)視聽發(fā)展研究報告》顯示，喜馬拉雅的用戶滲透率達(dá)到67.1%，牢牢占據(jù)著在線音頻行業(yè)第一梯隊的地位，持續(xù)引領(lǐng)“耳朵經(jīng)濟(jì)”蓬勃發(fā)展。
不過，后續(xù)喜馬拉雅的發(fā)展不如預(yù)期。喜馬拉雅于2021年4月向美國SEC遞交上市申請，后于2021年9月9日撤銷申請，并在2021年9月13日、2022年3月29日先后兩次在港交所遞表，此后2024年4月12日再次遞表，目前招股書均處于失效狀態(tài)。
據(jù)公開媒體報道，喜馬拉雅共進(jìn)行了12輪融資，從2012年天使輪，到2021年4月赴美IPO之前進(jìn)行的E4輪，合計融資近百億元。此后至今，其再未進(jìn)行新的融資。喜馬拉雅在天使輪融資后的估值為345萬美元，E4輪融資的投后估值達(dá)到43.45億美元，折合人民幣超過300億元，較天使輪增長了1250多倍。其最大的一筆融資是2020年的E2輪，合計募資5.57億美元。
據(jù)招股書披露，截至2024年，喜馬拉雅剛剛實現(xiàn)全年盈利。2021年和2022年的凈虧損為7.18億元和2.96億元。2022年第四季度首次實現(xiàn)盈利，2023年也是首次全年盈利，凈利潤為2.24億元。
2023年底，有媒體報道，喜馬拉雅近期計劃進(jìn)行全線裁員，比例約30%。多位喜馬拉雅員工表示，對賭到期后，如果明年再不能上市，內(nèi)部對融資情況并不樂觀。
2023年12月6日，喜馬拉雅方面向澎湃新聞記者表示，關(guān)于喜馬拉雅裁員的信息不實，只是正常的人員汰換，目前喜馬拉雅仍在正常招聘，引入各領(lǐng)域的優(yōu)秀人才，“喜馬拉雅的運營和產(chǎn)品部門都在正常開展相關(guān)工作，隨著組織升級的進(jìn)程，有個別管理崗有正常的調(diào)整變動。所謂的‘多位員工表示’的信息，毫無根據(jù)，完全不屬實。”
據(jù)喜馬拉雅FM在2024年遞交的招股書顯示，2023年，公司的平均月活躍用戶達(dá)到3億多，包括1.3億移動端平均月活躍用戶和1.7億通過物聯(lián)網(wǎng)及其他第三方平臺收聽公司音頻內(nèi)容的平均月活躍用戶。
喜馬拉雅移動端主應(yīng)用程序平均月活躍用戶在中國在線音頻應(yīng)用程序中排名第一；公司的移動端用戶共花費17873億分鐘收聽公司的音頻內(nèi)容，約占中國所有在線音頻平臺移動端收聽總時長約60.5%，公司于中國在線音頻行業(yè)的市場份額為25%。
文娛行業(yè)分析師張書樂告訴澎湃新聞記者，喜馬拉雅FM和騰訊音樂同屬耳朵經(jīng)濟(jì)，一個音樂向，一個聽書向，兩相結(jié)合的適配程度高，也能互補雙方的內(nèi)容不足，此前騰訊已經(jīng)依托自己閱文集團(tuán)龐大的網(wǎng)文IP，開始發(fā)力有聲書領(lǐng)域，通過喜馬拉雅十余年的“庫存”和大量內(nèi)容創(chuàng)作者，符合騰訊一慣“買買買”來直接晉級垂直領(lǐng)域巨頭的打法。此外，在兩者的盈利場景都沒打開，只能靠擴(kuò)張來獲得長尾的生存空間的大背景下，也值得“兼容”。此刻，對于喜馬拉雅而言，多年來沒有打開更多想象空間，反而讓外界對耳朵經(jīng)濟(jì)的故事不再感興趣時，選擇騰訊或許是其在資本市場重新獲得關(guān)注的方式。
6月10日美股開盤，騰訊音樂漲超1.6%。
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